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Haedal Protocol 是什麼？
Haedal Protocol 不僅是 Sui 區塊鏈上的流動性質押協議，更為普通的投資人提供一個穩健參與 DeFi 的方式。用戶透過簡單質押 SUI 就可以獲得 haSUI 代幣，不僅能賺取穩定質押收益，更在其創新的動態平衡機制增加了收益，實現資金效率的最大化。小企鵝很喜歡官方的一句話「從交易之中提取出更多收益分給質押者」，而經過實測後認為這是 Sui 上最具潛力的 DeFi 協議之一。
為什麼流動性質押是散戶投資人的理財利器？
流動性質押衍生品（LSD）為普通投資人解決了一個長期困擾：如何在獲得質押收益的同時，不讓資金閒置無法使用。現今大多數區塊鏈依賴質押原生代幣來維護網路安全，並透過質押的獎勵來激勵用戶參與。然而，傳統質押模式下，資金會被鎖定沒辦法再進行其他投資活動。
爾後，流動性質押代幣（LST）的誕生改變了這個局面。當我們質押代幣後，會獲得一個可以自由流通的「代幣」，這就好像我們將現金存入定期存款獲取利息，又同時獲得了一張可以用於消費和投資的「存款證明」一樣方便。
這種模式可以說大大提升了資金的利用率。透過在 Sui 鏈上質押 SUI，我們可以獲得穩定的質押收益，同時接收等值的 haSUI。這個 haSUI 可以用於參與借貸、交易池等多種 DeFi 活動，實現「一份資金，多重收益」的理財策略，讓每一份投資都能發揮最大價值。
Haedal 三大特色之一：動態驗證者機制讓散戶也能獲得最佳收益
Sui 上的大多數流動質押協議都將用戶的資金綁定在特定的驗證者上，但這些驗證者的收益率和佣金各不相同，普通投資人難以判斷哪個選擇最優。而且大多數驗證者還會再收取 4-8% 的佣金，進一步稀釋了投資人的收益。
Haedal 的「動態驗證者選擇」機制徹底解決了這個問題。系統會自動監控網路上所有驗證者的表現，自動選擇 APR 最高的驗證者來進行質押。就像一個不斷為你尋找最優存款利率的金融助手，確保每一份投資都能獲得市場上最好的回報，而無需你具備專業知識或花時間研究。
Haedal 三大特色之二：Haedal Market Maker (HMM) 為普通用戶創造額外收益
HMM 是 Haedal 開發的自動做市演算法，它能自動為用戶的資金尋找最佳交易機會，具有兩個主要優勢：
- 公平定價與防止高頻交易攻擊：與傳統 DEX 使用池子來餵價不同，HMM 使用預言機（oracles）餵價來確保交易價格始終公平合理。因此 HMM 能避免投資人受到前置交易（front-running）和三明治攻擊（sandwich attack），使其免受專業交易機器人的損害。
- 自動化資金管理：HMM 會根據市場變化自動調整資金配置，為協議的資金庫捕捉價格波動機會，甚至有可能將傳統 DeFi 中的「無常損失（註）」轉變為「無常收益」。最後協議會將獲得部分收益再回流到協議的 haSUI 用戶，進而提升更高的質押收益率
註：無常損失即在組流動性池子時因上漲或下跌造成的隱性損失。
根據官方數據顯示，HMM 幫助 haSUI 持有者獲得了額外 0.92% 收益，達到了 3.5% 的質押收益率，這個數字遠高於 Sui 上的其他流動質押服務。
Haedal 三大特色之三：haeVault 讓小額投資人輕鬆參與高級 DeFi 策略
如果我們想在 Sui 上為 SUI-USDC 池子提供流動性，我們需要：對價格的區間作出判斷並設置，開倉後要不斷查看是否超過區間，接著還要適時調整策略等等。這些要求對於一般散戶來說相當困難，如果沒有足夠多開過 DeFi 流動性池子的經驗，很難拿到預期的高額收益。
為此 Haedal 建立了 haeVault，讓我們能夠使用類似於幣安造市商等級的交易策略。haeVault 就好像一個自動駕駛的投資工具，用戶只需要一鍵存入資產，就可以根據市場波動自動化調整其在 DEX 上的交易策略，更加活用我們資產的流動性來達到更高額的收益，而且不需要對 DeFi 有過多深入的研究。小企鵝預期 haeVault 會是在 2025 第二季發佈，十分期待！
如何參與 Haedal 的 TGE 活動：散戶的空投指南
預計 Haedal 將在 2025/3 進行 TGE，小企鵝在 X 上曾分享過教學，用戶只需要在 OKX Wallet 內點擊「發現 > Earn」內就有三個地方可以查看：上方滑動的小卡有「Haedal Pre-TGE 活動」、下方若持有 SUI 和 haSUI 則會看到兩種代幣限時的獎勵機制。詳情可以查看小企鵝在 X 上的發文：
- Haedal Pre-TGE 活動 https://x.com/p3nchan/status/1899645939587207335
- Haedal haSUI 獎勵活動 https://x.com/p3nchan/status/1897149585346453855
- Haedal haSUI-SUI 與 USDC-haSUI 獎勵活動 https://x.com/p3nchan/status/1899645936286241192
結語
小企鵝很喜歡 Haedal 官方 Medium 的一句話「從交易之中提取出更多收益分給質押者（Extracting value directly from trading fees brought by transaction flows.）」，我相信這也是 haSUI 隨著 Sui 用戶基數與生態系統起來之後，給我們的最大讓利。而隨著未來 Hae3 產品組合（即文內提到的三大特色）的完善，我們還有機會獲得更高的收益和參與更多創新金融服務。
隨著 $HAEDAL TGE 活動的推進和更多產品的推出，Haedal 正在為 Sui 生態系統中的普羅大眾打造一個全方位的理財平台，讓區塊鏈投資不再是 degen 老玩家的專利。如果你跟小企鵝一樣也在尋找 Sui 上簡單易用且較為穩健的 DeFi 協議，Haedal Protocol 無疑是你不得不關注的潛力項目。
Haedal Protocol 官方網站 https://www.haedal.xyz/
Haedal Protocol 官方 X https://x.com/haedalprotocol
Haedal Protocol 官方文檔 https://haedal-protocol.gitbook.io/haedal-protocol-docs
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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