玩轉幣安獎勵：帶你利用 Lista 實現 BNB 驚人複利！

MSRID

前言

在幣安生態中，BNB 一直以來都被視為最重要的代幣之一，不僅可以享有交易手續費上的折扣，更可以領取 Launchpool、HODLer 等多重新幣獎勵。

但你是否知道，鏈上的 clisBNB、slisBNB 同樣可以領取新幣獎勵，甚至出現多樣年化更高的複利玩法？本篇將帶你探索幣安結合 Lista DAO 的靈活玩法，一起來看看 CeFi 搭配 DeFi 究竟能磨擦出什麼樣的火花！

一魚多吃起點：幣安福利支援 slisBNB、clisBNB

自 2024 年 7 月起，幣安交易所即公告 Web3 錢包的去中心化 BNB 資產將計入 Launchpool 獎勵計算，代表存放在鏈上的 BNB 不僅可以享有幣安交易所推出的新幣 Launchpool 獎勵，還可以透過 Lista DAO 賺取額外年化收入。

不只如此，slisBNB、clisBNB 在 2025 年 6 月的 Solayer 二階段 HODLer 活動中同樣被計入合格資產。

Lista DAO 介紹

Lista DAO 是 BSC 區塊鏈上 TVL 第三大的 DeFi 平台，總體圍繞著 slisBNB、clisBNB 還有平台推出的 lisUSD 運行，slisBNB 及 clisBNB 將於文章後段詳細講解。

抵押借幣（Borrow lisUSD）

用戶可以將 BTC、ETH、USD 等貨幣存入抵押並借出 lisUSD，接著再將 lisUSD 存放至年化收益更高的平台存放，不過這部分會因抵押率壓縮本金而影響收益，除非借款當下 lisUSD 能打造高額年化收益，否則筆者較不推薦新手貿然借款。

平台幣 LISTA

＄LISTA 為 Lista DAO 的平台治理代幣，用戶可將其質押為 veLISTA 並獲取平台收入、投票激勵和借取 lisUSD 的專屬優惠，當前持有 veLISTA 的年化收益約為 47％左右。

＄LISTA 作為 BSC 區塊鏈上代幣之一，同樣可以將其存放於流動性池內賺取交易手續費和平台激勵代幣，撰文當下 Pancake 顯示 LISTA／USDT 流動性池年化約為 190％。

金庫（Vault）

Lista DAO 同時積極發展其他鏈的參與機會，目前推出質押 BTCB 活動，即可獲得＄LISTA、Berachain 積分及熊鏈生態 Boyco 空投積分。不過 Berachain 近期整體生態表現不佳，筆者認為 BTC 有潛在收益更好的 DeFi 平台可以進行存款。

安全性措施

Lista DAO 採用多層的安全措施來保障協議穩定運行，其中光是智能合約就經過 Peckshield、Slowmist、Certik 等多家安全機構審計，平台推出的抵押借貸 lisUSD 功能更是需要超額抵押 110～150％才可借出使用。

截至撰文當下 Lista DAO TVL 高達 19.6 億美元，足以看出市場上有大量投資人願意利用該平台進行質押借貸，又或者是想透過 slisBNB、clisBNB 執行一魚多吃的操作。

幣安生態整合

Lista DAO 與幣安生態合作，將 Launchpool、HODLer、Megadrop 等 CeFi 福利結合鏈上質押 DeFi 獎勵，成功將 BNB 結合成既有幣安支持又有鏈上高額收益的幣種，甚至可以將整套質押流程稱為「BNBFi」。

流動性質押代幣 slisBNB

slisBNB 是結合質押收益與資產流動性的流動性質押代幣（LST），用戶持有 slisBNB 不僅可以獲得幣安交易所發放的新幣獎勵，還可以獲得 Lista DAO 發放的流動性質押收益，因此 1slisBNB 的被動收益將大於 1BNB。

此外 slisBNB 作為可交易代幣，同樣可以將其存放於鏈上獲取利息，且其作為 BNB 的 LST，大概率會與 BNB 同步上漲、下跌。不過需要注意的是幣安僅計算 MPC 錢包中持有或者質押中的 slisBNB，若將資產存入其他 DeFi 平台的金庫中則可能無法有效快照。

slisBNB 龍頭地位

撰文當下 slisBNB TVL 高達 5 億 300 萬美元，位居 BSC 區塊鏈 LST 榜首，可見其作為 BNB 質押代幣的吸引力。不過筆者仍要提醒若選擇從 Lista DAO 將 slisBNB 贖回成 BNB 的話需要經歷 7 至 8 天無獎勵的退款時間。

如何獲得 slisBNB？

快速獲得 slisBNB 的方法有兩種：

透過 Lista DAO 官網質押 BNB 並獲得 slisBNB，目前匯率約為 1BNB＝0.9708slisBNB。
在 BSC 區塊鏈上的去中心化交易所（DEX）購買，目前匯率約為 1BNB＝0.9719slisBNB，略優於官網質押。

退出方法相同，用戶可選擇在官網退出以獲得 BNB 或是透過 DEX 將 slisBNB 售出，用戶同樣可自行選擇匯率較佳的方案，並衡量是否願意承受官網七天的退出時間。

抵押憑證代幣 clisBNB

clisBNB 是抵押憑證代幣，代表著用戶在 Lista DAO 抵押的數量，始終與 BNB 保持著 1：1 的匯率關係。clisBNB 同樣可以參與幣安交易所的 Launchpool、HODLer 活動，活動規則與 slisBNB 相同，皆需存放於幣安 MPC 錢包中。

較為不同的地方在於 clisBNB 作為憑證代幣，需要在解除質押時將代幣銷毀，因此 clisBNB 無法在用戶間流通、交易。

Pendle 整合 clisBNB

Pendle Finance 將 clisBNB 整合至平台中，並允許用戶將 slisBNB／BNB 拆分為 PT－clisBNB、YT－clisBNB 兩部分，PT 保留本金，而 YT 則代表可以領取幣安 Launchpool、HODLer 的份額。

對於 Pendle Finance 較不熟悉的可以參考：《Pendle Finance：PT、YT 與流動性池的空投積分解析！》

鏈上玩法介紹

由上述介紹的 slisBNB 及 clisBNB 再搭配鏈上借貸等玩法，可以供投資者打造屬於自己的高年化玩法，下面將列舉數種 BNBFi 玩法，在此之前仍要提醒年化收益越高的方案，通常伴隨的風險也越高。

slisBNB／BNB 循環借貸

本質上是利用 slisBNB 年化收益高於 BNB 借款收益的特性賺取利息差，詳細操作如下：

質押 BNB 並獲得 slisBNB。
在 Lista Lending 中抵押 slisBNB 並借出 BNB。（此時會獲得 clisBNB 作為憑證）
重複步驟 1、2 擴大持有 BNB 部位。

撰文當下 slisBNB 年化約為 18.3％，而 BNB 借貸利率為 8.17％，因此每循環利息差約為 10％。

利用 slisBNB 借出 lisUSD

在 Borrow lisUSD 功能中將 slisBNB 存入並借出 lisUSD 參與流動性池。

以 10 slisBNB 為例，抵押後 Lista DAO 將發放 9.9 clisBNB（10＊1.021＊0.97）作為抵押憑證，並允許用戶以 5.66％的利率借出 5,022 lisUSD。如此一來將可以持有 9.9 clisBNB 參與 Launchpool、HODLer 等活動並活用 5,022 枚 lisUSD。