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前言
對一般投資者而言，購買美債雖然是安全、可靠的理財方法之一，但購買流程卻相當繁瑣，不僅需要經過複雜的開戶流程，還涉及部分專業知識及資金門檻。
幣安新推出的 RWUSD 保本理財正是想解決這個痛點， 幣安將目光鎖定在近期殖利率高漲的美債，期望將美債的利潤釋放給持有 RWUSD 的用戶。透過持有 RWUSD，用戶將可無需直接持有美債，同樣享受美債帶來的穩定回報。
RWUSD 是什麼？在幣安直接買美債？
RWUSD 是幣安於 2025 年 7 月推出的保本型理財產品，收益與代幣化的 RWA 真實世界資產掛鉤（如代幣化的美債），上線初期預計提供 4.2％ 年化利率，每日發放利息且支援複投。
不過 RWUSD 並非直接購買美債的管道，它既不是經由代幣化的債券，更不代表任何真實世界資產，RWUSD 僅代表幣安推出的帳面收益憑證，用於紀錄用戶認購的資產額度及進行收益分配，且最終只能依據規則以 1：1 的匯率贖回美元穩定幣 USDC。
幣安交易所傳送門RWUSD 背後的市場趨勢：RWA 與加密貨幣的融合
對於較不熟悉 RWA 領域的投資者而言可能較不理解結合加密貨幣的趨勢，因此本文整理出以下數據，不彷可以透過數據觀察 RWA 領域的熱潮。
根據 RWA.xyz 數據顯示，目前 RWA 資產整體資金規模達到 250 億美元，較 2025 年初新增 100 億美元，且持有者更是以單月成長 30％ 的趨勢穩定向上，顯示出越來越多投資人偏好利用代幣化的真實世界資產進行更為穩健的投資。
RWA 的核心：代幣化美債
RWA 市場中，以美債為核心的代幣就佔據了其中的 67 億美元市值，相較一年前僅有的 19 億，年增率高達 250％，其中又以貝萊德推出的美債流動性基金為首，提供給投資人約 4.11％ 的穩定年化報酬。
幣安正是看準代幣化美債的勢頭，趁勢推出以美債收益為基礎的 RWUSD，如此一來投資人無需學習 Web3 錢包、鏈上 Gas Fee 等多樣的鏈上知識，僅需要註冊幣安帳號即可輕鬆投資代幣化美債。
RWA 另類避險管道：代幣化黃金
除了代幣化美債之外，黃金作為另一項重要的 RWA 資產，在近年金價上漲時同樣備受矚目，尤其是 Paxos 推出的 PAXG 及 Tether 推出的 XAUT 兩檔以國際黃金價格為基礎的 RWA 資產。
由上述美債及黃金代幣化的案例不難看出，過往以高風險高報酬的加密貨幣圈逐漸興起穩定、穩健獲利的投資熱潮，不僅可以使用穩定幣投資號稱「數位黃金」的比特幣，還能購買安全可靠的美債及避險特性的黃金。
RWUSD 的收益從哪裡來？穩定嗎？
RWUSD 的收益來源為幣安投資於 RWA 真實世界資產所創造的收入，包括但不限於代幣化美債，這類資產除了具備穩定的收益特性外更擁有世界公認的 AAA 信用評級，能夠在提供穩定收益的同時降低暴雷風險。
然而 RWUSD 收益率仍可能因美債市場殖利率的漲跌而輕微變動，但美債這類穩定的理財產品即使有短期波動也不會過度偏離 4.2％，再加上複利所帶來的長期效益，仍能替投資者創造穩定的被動收入。
怎麼申購與贖回 RWUSD？流程教學&費用說明
申購與贖回的過程皆相當簡單，可以透過幣安的 RWUSD 理財功能進行，以下將詳細解說 RWUSD 的申購、贖回流程並告知你購買這項保本理財產品可能需要支付的費用。
申購 RWUSD 流程
首先我們可以直接幣安交易所搜尋 RWUSD 或是從「理財」功能中找尋保本型理財 RWUSD 找到申購介面，接下來即可使用 USDT 1：1 申購 RWUSD，申購流程如下：
- 點選申購按鍵並輸入申購額度。
- 預覽接收額度及預估獎勵。
- 確認申購條款。
- 申購完成。
申購完成的 RWUSD 將於隔日 08：00（UTC＋8）起開始計息，並於計息初始日後的每日 18：00 發放 RWUSD 至現貨帳戶作為利息收入。
申購 RWUSD 費用
申購 RWUSD 的過程將由幣安自動將 USDT 轉換為 RWUSD，無需承擔任何費用及滑點。
贖回 RWUSD 流程
贖回過程同樣透過 RWUSD 介面進行，首先需了解到兩種不同的贖回模式：
- 標準贖回：需等待 T＋3 天才可贖回資金，平台將收取 0.05％ 贖回手續費。
- 快速贖回：立即贖回資金，平台將收取 0.1％ 贖回手續費。
目前幣安提供每人每日快速贖回 5,000 美元的額度，因此若利用 RWUSD 進行小額理財的用戶可以無需擔心贖回費用，詳細贖回步驟如下：
- 點選贖回按鍵。
- 選擇贖回方案並輸入贖回金額
- 預覽接收額度及贖回時間。
- 確認贖回條款。
- 贖回完成。
贖回 RWUSD 費用
贖回 RWUSD 時除了標準贖回及快速贖回分別收取的 0.05％、0.1％ 手續費外，還需要額外注意 USDT 與 USDC 之間存在的匯差，由於申購需使用 USDT 認購，而贖回僅可收取 USDC，若兩穩定幣間存在匯差則將有可能造成潛在的匯損。
RWUSD 適用地區
RWUSD 理財並不向美國用戶提供服務，而台灣雖然可以參與 RWUSD 理財，但並不像部份歐洲地區可以使用 USDC 進行認購。
RWUSD VIP 借貸抵押機制介紹
RWUSD 不僅可以獲得穩定的利息收入，還可以用來參與幣安 VIP 借貸服務，且在參與借貸的過程中 RWUSD 仍能持續替投資者賺取穩定利息，絲毫不影響利息收益。
這種設計允許用戶一邊利用借貸功能靈活調配資金，一邊維持 RWUSD 的穩定收益，VIP 用戶僅需將 RWUSD 存放於現貨帳戶，即可至抵押借幣服務申請借出其餘幣種進行使用。
RWUSD 與其他穩定幣理財有什麼不同？
相較於市場上提供的保本理財產品，RWUSD 對於資金龐大的用戶而言更具有優勢，原因在於穩定幣理財（如：USDT、USDC）通常設有分級利率限制，撰文當下幣安對於 USDT、USDC 兩種穩定幣的提供的分層利率為：
- USDT：200 USDT 以下享有 11.28％ APR，其餘在過去一年內雖有短暫達到 20％ 利率，但大多時候仍只有 1～3％ 的年化利率。
- USDC：100 USDC 以下享有 12.23％ APR，其餘則與 USDT 情況相同，僅有短暫利率上漲，大部分時間仍只有 2％ 左右的年化利率。
而 RWUSD 則沒有設立分層利率，始終提供約 4.2％ 年化收益，且可以享受高達 500 萬美元的個人理財額度，確保大額資金可以享有穩定、高額回報。另外 RWUSD 屬於保本型理財產品，因此 RWUSD 始終能以 1：1 USDC 的匯率贖回。
各大交易所 RWA 美債理財對比
RWA 代幣化正成為加密貨幣行業的熱門趨勢，正因此各家交易所陸續推出相關理財產品，不僅是將美債作為穩定理財的選項之一，更將熱門美股以 xStocks 的方式推出方便投資人跨越時區進行交易。
| 交易所 | 產品名稱 | 成分組成 | 預期收益 | 產品優勢 |
| 幣安 Binance | RWUSD | 由市場上各種代幣化短期美債組成，風險較低 | 4.2％ | 背靠幣安交易所美債風險較低，始終保本上限額度 500 萬美元，滿足大額投資需求 |
| Bybit | USDtb | Ethena Labs 發行，儲備資產為貝萊德的 BUIDL | 浮動利率，目前為 3.8％ | 美債風險較低贖回無需費用，仍需負擔礦工費 |
| Bitget | BGUSD | Bitget 平台發行，由多個代幣化美債組成 | 浮動利率，推廣期 5% | 推廣期較高浮動利率 |
| Gate | 代幣化美股 | xStocks 發行，由真實美股 1：1 儲備 | 依股票漲跌而定 | 股票波動較大，潛在收益／虧損更高 |
常見問題
RWUSD 是穩定幣嗎？
RWUSD 不是穩定幣而是一種帳面收益憑證，僅用於紀錄用戶認購額度及進行收益分配。它與 RWA 真實世界資產掛鉤，但不具備穩定幣的交易、轉帳功能，也無法在幣安以外的平台獲取收益。
美債殖利率變動會影響 RWUSD 嗎？
RWUSD 的收益來源於幣安投資於現實世界資產的營運利潤，其中就包含美債收益，因此若美國未來降息數碼，將可能連帶美債殖利率下跌，進而影響 RWUSD 的收益情形。
不過即使 RWUSD 年化收益下降，仍可以視需求將 RWUSD 1：1 贖回成 USDC，因此針對想在幣圈投資美債殖利率的投資人而言，RWUSD 仍是一項保本且具有穩定收益的理財產品。
使用 RWUSD 會有虧損風險嗎？
RWUSD 是一款保本型理財產品，幣安將確保用戶的初始認購資金能夠 1：1 贖回，唯二需要注意的即為贖回費用及 USDT、USDC 之間的匯差，但若存放的時間夠長，4.2％ 的年化收益將可以覆蓋上述費用。
RWUSD 可以鏈上交易或轉出嗎？
目前根據幣安的 RWUSD 公告介紹，RWUSD 不可交易，包括提領至他人帳戶、提領至鏈上錢包（包含幣安錢包）等行為皆被禁止。
為什麼 RWUSD 報酬率比鏈上 RWA 資產低？
RWUSD 的收益來自幣安的各項業務，包括借貸服務和投資 RWA 相關收益，且幣安為了確保用戶立即贖回的靈活性，將預留部分資金用於支付即時贖回的資產。
結語
RWUSD 作為幣安最新推出的保本型理財產品，有望憑藉多項優勢成為幣圈美債首選。
首先，RWUSD 背靠幣圈最大的幣安交易所，不僅有著長久的營運歷史，更憑藉幣安理財功能服務超過 1,100 萬名用戶。其次 RWUSD 與美債高度掛鉤的特性使得用戶無需額外開戶即可直接投資美債。
最後，RWUSD 500 萬美元的申購上限能夠滿足大額資金理財需求，且該產品無利率限制，確保資金能夠完整享有 4.2％ 的利息回報，上述多種優勢，無疑使得 RWUSD 成為幣圈投資美債殖利率的優先選擇。
本文為合作推廣內容，僅為平台功能與特點介紹，不構成任何投資建議或金融建議。加密資產市場波動大、風險高，請務必審慎評估自身風險承受能力，並於操作前尋求合格專業意見。使用本文所提供連結或資訊所產生的任何行為與後果，皆由使用者自行負責。
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