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MACD 金叉、死叉是什麼？
MACD（平滑異同移動平均線）中，許多投資者皆是透過所謂的「黃金交叉」和「死亡交叉」判斷市場接下來的走勢。黃金交叉（金叉）指得是快線由下往上穿過慢線，代表動能逐漸轉強，看漲後續市場，而死亡交叉（死叉）則是快線由上往下穿過慢線，即動能逐漸轉弱，看跌後續市場。
MACD 黃金交叉與死亡交叉的判斷方法
要判斷 MACD 金叉／死叉的方法有兩種，首先最直觀的就是觀察 MACD 指標中的快線是否穿過慢線，一旦穿過即代表形成金叉／死叉。而第二種則是由柱狀圖是否由零軸下方由紅轉綠（金叉），反之若由綠轉紅則為死叉，至於柱狀圖的原理我們可以由運算數值得出。
運算數值解析及圖表實例
MACD 的快、慢線及柱狀圖 數值來源 分別為：
- DIF 快線：EMA（12）− EMA（26）
- DEA 慢線：EMA（DIF,9）
- Histogram 柱狀圖：DIF − DEA
對應到金叉的形成條件：快線上穿慢線，則當下快線數值將大於慢線，因此柱狀圖由負轉正，同時也從零軸下方轉向零軸上方，死叉則反之。由下圖可以得到印證，每當 MACD 的快線上穿或下穿慢線時，柱狀圖皆會隨之變動。
交叉在零軸上下方的差異
使用 MACD 除了單純觀察金叉、死叉的形成外，形成在零軸上方亦或是零軸下方所代表的含意也不盡相同，依訊號交叉位置及條件共可分為零軸上方金叉、零軸下方金叉、零軸上方死叉、零軸下方死叉四種。
| 訊號交叉位置 | 黃金交叉 | 死亡交叉 |
| 零軸上方 | 多頭市場中動能加強，可視為上漲行情的延續或加速。 | 多頭趨勢中的回撤或趨勢轉變，不宜過度樂觀。 |
| 零軸下方 | 空頭趨勢中的反彈行情或趨勢逐漸轉向多頭市場。 | 空頭市場中動能加強，視為下跌的延續或加速。 |
MACD 金叉、死叉的交易策略應用
MACD 的金叉、死叉訊號雖然並不能做到百分百的勝率，但若能搭配良好的紀律性仍有機會依靠訊號判斷後續走勢。以下是單獨利用 MACD 金叉、死叉訊號回測標普 500 的交易策略。
首先假設由 2010 年初觀察標普 500 指數 MACD 進行交易，並遵循金叉買入（視為多頭市場的開端及趨勢延續）、死叉賣出（避免趨勢反轉回吐獲利）的交易策略，且全程僅操作股票現貨買賣，不參雜融資、做空等操作。
經由復盤得知，將 MACD 用於週期較長的市場中，即使依靠最簡單的買入、賣出操作仍有部分獲利空間，不過若想提升指標的精確性，仍建議搭配其餘指標進行分析。
如何提升 MACD 金叉、死叉的准確度？
為避免 MACD 成為交易上的陷阱，我們可以加入有效的指標進行輔助判斷，例如加入 EMA 99 作為長期的趨勢參考線，當價格處在 EMA 99 之上時發生金叉，即可藉由 EMA 99 判斷目前處在多頭市場，且由 MACD 觀測出趨勢即將延續，進而增加金叉的交易勝率。
此外，搭配技術分析也可以達到提升 MACD 訊號準確度的效果，例如價格突破關鍵壓力位時出現金叉，可將其視為更強烈的多頭共識，將 MACD 搭配技術分析使用不僅可以二度確認行情趨勢，還能使交易者更有信心地進場交易。
MACD 黃金交叉常見使用陷阱
雖然上述以週線觀察的 MACD 交易策略看起來十分成功，但綜觀所有時區卻不一定每次形成金叉都能如願上漲，若僅以 MACD 金叉判斷行情，時常會遇到以下幾種陷阱。
滯後指標
大多數指標皆有「延遲」的特性，MACD 也不例外，意思就是說指標無法在起漲、起跌點第一時間將未來趨勢呈現給投資者，因此當投資者看到 MACD 出現金叉時，市場可能已經上漲一段時間了，而後續還能再漲多久則不得而知。
震盪盤常出現假訊號
如果行情處在處在窄幅波動的震盪市場中，MACD 的快線和慢線就會頻繁交叉，此時的金叉、死叉訊號失效率高，若投資者硬要在此時依據 MACD 訊號進場，則可能頻頻磨損本金，因而此類訊號也被稱為假訊號。
風險控制觀念不足
許多投資者經過數次金叉即入場的交易經驗，誤認為金叉為必定賺錢的訊號，進而逐漸放大倉位，進行更激進的博弈，然而這種貪心的念頭將在未來某次金叉失效後懲罰投資者，因此建議在平時嚴格控制好倉位管理，以免因放大倉位而遭受資金回撤。
常見問題
為什麼 MACD 金叉仍可能失效，導致虧損？
MACD 金叉只是短期動能由弱轉強的訊號，並不能證明後續動能持續，此外當盤整行情 MACD 出現金叉時大概率為假訊號，金叉可能會因窄幅震盪而失效。
什麼週期皆可以透過 MACD 金叉、死叉進而交易嗎？
每個時間週期皆可以看到 MACD 出現金叉、死叉的訊號，其中大時區（日線、週線）雜訊較少、成功率較高，但仍不推薦投資者單靠 MACD 訊號進行交易。
MACD 金叉、死叉可以單獨作為開單依據嗎？
可以但不建議，原因在於指標作為輔助投資者判斷盤面的工具較具有滯後性，建議搭配技術分析、其餘指標共同使用並做好嚴格的倉位管理，以免在一筆交易中損失大量本金。
小結
金叉死叉作為 MACD 中的重要訊號，能夠讓投資者以視覺化的方式讀懂市場的趨勢轉折並找出交易機會，不過雖然 MACD 在大週期看起來勝率很高，仍不建議單純依靠金叉、死叉進行交易，至少應搭配其他技術分析或是指標，這樣才能讓你的交易旅途更為順暢！
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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