乖離率完整教學｜BIAS意思、用法、要怎麼看與實戰策略

乖離率是什麼？BIAS 指標的基本概念

乖離率 Bias Ratio 是市場上常見的技術分析指標，如果要用淺顯易懂的方式形容乖離率，它就是用來衡量價格與均線間差距的指標。

什麼是乖離率

乖離在字面上就是偏離的意思，因此乖離率正是用來觀測當前價格與均線差異的工具，而它的核心邏輯在於價格最終會回歸平均成本，因此可以在乖離率過度偏差時視為超買／超賣，並藉此抓住價格回歸均線的可能性進行交易。

移動平均線

要理解乖離率，首先得先認識移動平均線，也就是我們常說的均線。均線的本質在於呈現出過去一段時間內的平均價格，當價格遠離均線過多時，代表目前市場正處於極端狀態，價格極有可能回歸均線，這正是乖離率的用途。

乖離率的計算並不複雜，它本質上就是衡量當前價格相對於平均成本的溢價或折價程度，乖離率公式如下：

乖離率 Bias =（當日收盤價 − N 日移動平均線）÷ N 日移動平均線 × 100%

當乖離率的計算結果為正時，稱之為正乖離（溢價），若為負數則代表負乖離（折價），而數值就是目前價格與均線的百分比差異，若乖離率為 3，則代表當前價格高於均線 3％。

乖離一定存在嗎？

在金融市場中，價格幾乎不可能永遠貼著均線移動，且均線具有一定的滯後性，當市場價格變動時，均線會與過去價格進行平均，因此均線的變動幅度較價格而言會更小，綜合以上觀點來看，乖離一定存在，差別僅在於乖離率的數值是否合理。

觀察乖離率時，最重要的分界點在於零軸，當 Bias＝0 時，價格剛好等於均線，而 Bias＞0 時我們將其視為溢價（正乖離）；Bias＜0 時為折價（負乖離）。

正乖離 Positive Bias

當乖離率指標大於 0 時，代表市場目前處於強勢，目前的入場均價會高於過去一段時間的平均成本，不過正乖離並不代表一定會跌，通常會有兩種判斷情況：

負乖離 Negative Bias

而乖離率小於 0 時，我們將其稱之為負乖離，若在此時進場則平均成本會低於過去一段時間內的均價，負乖離同樣有兩種情況：

那麼如何判斷所謂的極端乖離率？這個問題並沒有一個標準答案，要依據市場的波動性進行評估。筆者整理常見的市場中，15 日乖離率較極端的數值如下表。

不過上述表格並非絕對的答案，各個市場中不同的標的可能會有所不同，例如 0050 與 S＆P 500 極端值可能不同、比特幣與以太坊極端值可能不同，因此在使用乖離率指標之前務必針對各個市場進行回測，以觀測出合理的極端值。

多重訊號：背離

有時候單看極端數值可能無法有效判斷市場是否處於超買／超賣區間，因此可以藉由乖離率的背離訊號進行雙重確認。背離分為兩種：

不太建議單看乖離率進行買賣，乖離率的本質是告訴投資者，目前價格脫離均價太遠了，價格可能會回歸均值。

因此建議將乖離率作為警示燈號使用，當 S＆P 500 的乖離率為負五時，或許可以利用分批進場的方式進行長線的布局，而非開啟槓桿重倉買入。

乖離率的正確用法

首先，在使用乖離率時應先觀察標的的歷史走勢，判斷乖離率的極端值，例如 S＆P 500 大約為 3－5％，此時就可以將極端值的範圍在指標上標記出來。

接著可以搭配價格行為或其他指標進行使用，例如當 RSI 進入超賣區間、乖離率處於負的極端值時，即可觀察價格是否有止跌跡象並考慮布局長線現貨。

在大多數的交易軟體中，乖離率的預設參數通常是 6 日、12 日或 24 日，但在實戰應用中，更偏向使用符合市場常用的均線參數進行調整。