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幣安合約交易是什麼？
幣安合約是一種金融衍伸品交易形式，聽起來很複雜，其實可以簡單理解為「不用真的買幣，也能靠預測價格變動獲利的交易方式」。且在漲跌的過程中，投資者可以利用槓桿放大自己的資金，以獲取更大的利潤（同時承擔更大的風險）。
與現貨交易不同的地方在於，合約交易是採用「保證金」來進行交易，因此手上並不用實際持有或出售某個幣種。正因此投資者們不需要像現貨交易等待該幣種上漲才賺錢，而是可以利用合約交易做多（看漲）亦或是做空（看跌）從市場中獲利。
最新幣安交易所幣安合約交易介面
在幣安合約交易中，U 本位和幣本位是兩種不同的合約交易機制，主要區別在於使用的保證金種類以及結算方式。
- U 本位：在這種合約模式中，USDT 或 USDC 作為保證金，並且在結算時使用你開倉時所投入的幣種（比如如果你是用 USDT 開倉，那麼盈虧就會以 USDT 來結算）。這意味著你只需要關注 USDT 的價值波動，計算相對簡單，適合新手使用。
- 幣本位：在幣本位模式下，保證金是以加密貨幣（如 BTC、ETH） 作為抵押，並且盈虧也會根據你開倉時投入的加密貨幣來結算。這種模式需要你承擔所選幣種的價格波動風險，因此計算上會稍微複雜一些。
如果您是新手，建議先選擇 U 本位模式進行合約交易，這樣計算方式比較直觀，並且風險也相對較低。
圖中的各種功能將在文章後續進行詳細介紹。
幣安合約下單教學
假設我看好 BTC 在會漲回到 100,000 美金，想要以 10 倍槓桿做多 BTC，那就先選擇 BTCUSDT 交易兌並設定逐倉模式，將槓桿設定成 10x 接著以市價下單，這時在持有倉位中就會看到做多的 BTC。
限價單及市價單的差別列於下表：
| 限價單 | 市價單 | |
| 下單方式 | 設定特定價格，當價格達到時成交 | 立刻以當前市場最優價格成交 |
| 下單優點 | 更優勢的成本價、低廉手續費 | 快速成交、不怕錯過行情 |
| 下單缺點 | 可能因沒吃到單而錯過行情 | 流動性不足造成滑點、手續費較高 |
| 適用情況 | 希望以特定價格買入或賣出的交易者 | 希望立即成交、不想等待的交易者 |
幣安合約交易兌
在幣安合約交易中，你可以選擇不同的交易兌來進行交易。簡單來說，交易兌決定了你用哪種幣來交易哪種資產。舉例來說，BTCUSDT 代表的是以 BTC 為標的的合約交易，而保證金及盈虧都是用 USDT 來結算，ETHUSDT 及其他交易兌同理。
更換交易兌的方式也很簡單，投資者可以在合約交易介面點選交易兌（如下圖左側紅框），就可以選擇自己偏好的交易兌進行交易，若該選單內沒有您想投資的標的，可以於上方搜尋欄直接搜尋幣種。
幣安還提供了永續合約及交割合約供投資者使用，大致上的差別如下列表格：
| 永續合約 | 交割合約 | |
| 到期日 | 無到期日，可無限期持倉 | 有到期日，投資者需自行注意 |
| 資金費率 | 有，長期可能造成額外虧損／獲利 | 無資金費率機制 |
| 結算方式 | 手動平倉即可，不會因時間強制平倉 | 到期時強制結算，可手動平倉 |
若您對於合約並不熟悉，推薦以永續合約交易即可，才不會發生到期日自動結算倉位的問題。
幣安合約全倉逐倉設置
在幣安合約交易中，倉位保證金分為「全倉」及「逐倉」兩種不同設置。這關係到您帳戶出現虧損時，系統會如何運作，這將最大程度地影響您虧損的上下限，最壞情況下，全倉模式可能使您的合約帳戶歸零，逐倉模式則是損失該筆倉位的保證金。
全倉模式（把錢放在同一個籃子裡）
- 共享保證金：全部倉位共用帳戶內的可用資金作為保證金
- 降低爆倉風險：如果有倉位面臨爆倉，系統會自動用你的其他資金補上。
- 可能導致資金全部虧損：如果行情大變動，所有倉位一起爆倉，合約帳戶可能瞬間歸零！
逐倉模式（各自獨立，風險可控）
- 保證金獨立計算：不會因為其中一筆交易爆倉而影響其他交易。
- 最大損失有限：最慘也只是虧掉這筆交易的保證金，不會把合約帳戶整個賠光。
- 可增加保證金：如果怕爆倉，可以手動增加保證金來撐住倉位。
如果你剛開始接觸合約交易，不確定怎麼管理倉位，建議先用逐倉模式進行交易，因為它的風險比較容易控制，不會一不小心把整個合約帳戶賠光！
幣安合約槓桿設定教學
「槓桿」是合約交易的特色，它讓你「用小錢玩大額交易」，有機會放大利潤，但同時風險也會變大，所以使用時要特別注意！
如下圖所示，投資者可以點擊紅框處調整槓桿倍率，槓桿通常以 x 表示，圖中的 1x 即代表一倍槓桿。每間交易所對於各幣種槓桿上限皆不同，幣安 BTCUSDT 合約交易兌支援 125 倍槓桿供投資者使用。
槓桿的優點
- 提高資金效率：用少量本金也能參與大額交易。
- 放大利潤：如果方向判斷正確，收益會倍數增長。
- 靈活性：允許投資者進行多（漲）、空（跌）雙向交易，提升盈利機會。
槓桿的缺點
- 放大損失：如果方向錯了，虧損也會放大。
- 爆倉風險：當虧損超過你的保證金，系統會強制平倉（爆倉）並損失所有保證金。
建議剛接觸合約交易的投資者以 1～3 倍的槓桿交易，這樣即使遇到極端行情也能確保帳戶面臨較小的虧損。
以上述開倉的 10x 槓桿來說，只要 BTC 到達 79,764（大約下跌 10％） 左右就會發生爆倉且保證金全數虧損，因此對於價格波動較高的幣圈來說相對危險，再次呼籲剛接觸合約的投資者，建議以 1～3 倍的槓桿交易。
幣安合約掛單簿介紹
合約掛單簿是顯示當前交易兌買賣訂單的地方，可以幫助投資者了解當前市場上的流動性和價格趨勢，投資者也可自行調整訂單簿所顯示之價格間距。
在幣安合約中常見的價格類型包括「標記價格」及「最新價格」，這兩種價格分別影響著強平價及交易時的共識價格，以下將用表格分析兩種價格的差異。
| 標記價格（Mark Price） | 最新價格（Last Price） | |
| 定義 | 系統計算所得之合理價格 | 最新成交的價格 |
| 用途 | 強制平倉依標記價格為準 | 交易（市價、限價）依最新價格為準 |
| 價格來源 | 現貨價格＋資金費率＋價格波動性 | 由掛單簿搓合決定 |
| 更新頻率 | 系統動態調整，避免市場操縱 | 掛單簿發生改變時即時更新 |
當我們市價買入的時候，我們需要依據賣方的訂單簿上的最新價格進行訂單匹配，且市價會稍微有滑價產生，因此開倉時 BTC 價格為 88,329，但我們的持倉均價卻在 88,322。
幣安合約保證金是什麼？
保證金類似於投資者的「押金」，它是你用來維持倉位的資金，如前面所說，您不是真正購買比特幣，而是用這筆保證金來進行交易。幣安提供兩種保證金模式給投資者選擇，分別為單幣保證金模式及聯合保證金模式。
- 單幣保證金模式：僅認可 USDT 作為保證金，盈虧僅可在相同資產部位抵銷，支援全倉／逐倉兩種模式。
- 聯合保證金模式：可用 USDT ＋其他幣種作為保證金，盈虧可在不同資產間抵銷，僅支援全倉模式。
那我們怎麼知道開倉需要多少保證金？
保證金需求為倉位價值除以槓桿，以 10x 做多 BTC的倉位來說，我們利用 10x 槓桿開了 0.002 顆 BTC，當時的 BTC 價位約為 88,329，將價位乘以顆數 0.002 約等於 176 USDT，不過我們開了 10x 槓桿，因此保證金需求僅為十分之一，約為 17 USDT 左右。
幣安保證金率怎麼計算？
以我們開倉的 BTC 10x 多單來說，BTCUSDT 在幣安公告中的維持保證金率為 0.4％，因此該倉位的維持保證金約為 88329*0.002（數量）*0.4％＝0.7，再將維持保證金除以倉位保證金可得知目前保證金比例約為 3.98％，與倉位顯示的保證金比例相符。
幣安合約爆倉計算
爆倉（清算、強平）是指當保證金不足以維持倉位時，系統強制將倉位關閉並沒收保證金的機制，學習爆倉計算將有助於投資者避免不必要的損失。
爆倉會發生在保證金率大於等於 100％ 時，這部分可用上述保證金公式去計算，若投資者對於計算概念較不熟悉也沒關係，幣安會在您開啟合約交易後將爆倉價格顯示在您的倉位中。爆倉時幣安會跟交易者收取強平手續費，按強平資產的百分比計算：
| 保證金模式 | 比率 | 手續費基礎 |
| 全倉槓桿標準模式 | 2％ | 強平資產 |
| 逐倉槓桿模式 | 2％ | 強平資產 |
| 全倉專業模式 | 3％ | 強平資產 |
投資者可以透過下列方法避免爆倉：
- 設定好止損：至少在爆倉價位之前設定好止損，以免被收取額外手續費。
- 降低槓桿：降低槓桿將有助於投資者降低爆倉風險。
- 補充保證金：手動添加保證金也有助於投資者遠離爆倉風險。
幣安合約止盈止損設定
在進行幣安合約交易時，投資者可以使用止盈（TP, Take Profit） 和止損（SL, Stop Loss） 來管理風險和獲利。簡單來說，止盈是設定一個目標價格，當市場價格達到這個價位時，系統會自動賣出來鎖定利潤；止損則是為了避免虧損擴大，當市場價格跌到設定的止損價時，系統會自動平倉，防止更大的損失。設定順序如下：
- 點選止盈／止損功能。
- 輸入止盈、止損價格。
- 當價格到達設定價位時將會自動執行策略並關閉倉位。
假設今天我想要比特幣漲到 10 萬美金時止盈，跌到 8 萬美金時止損，這樣剛好可以在強平前止損，那我就照著下圖設定
幣安合約平倉教學
在幣安合約交易中，投資者除了可以設定止盈止損外，也可以點擊「關閉」倉位，系統將會以當下市場最優價格進行市價平倉。
平倉後如下圖所示，當原有倉位消失時，則代表平倉成功。
幣安合約手續費多少？
以一般用戶來說，幣安合約交易的 Maker 手續費為萬分之二（0.02％），Taker 則是萬分之五（0.05％）需注意的是開、關倉位各需要支付一次手續費，因此若該筆交易皆以 Taker 進出場，整筆訂單的手續費就會是千分之一（0.1％）。
Maker 是掛單而 Taker 是吃單，簡單來說，當你掛單等待成交，只要訂單進入訂單簿並等待成交，就會被算作 Maker，手續費相對較低。而當你直接用市價單（馬上成交）買賣，那麼就屬於 Taker，手續費會比 Maker 略高。
有些人以為限價單一定是 Maker，但其實如果你的限價單價格貼近市場價格，導致立即成交，那還是會被算作 Taker，這點要特別注意。
怎麼節省手續費？
- BNB 折抵：使用平台幣 BNB 支付手續費可折抵一成手續費（九折）。
- VIP 等級：提升幣安 VIP 等級將有助於降低交易手續費。
各等級 VIP 手續費可以參考下列這張圖：
幣安合約資金費率是什麼？
資金費率是幣安永續合約中，用來確保現貨價格及合約價格保持接近的機制，由於永續合約並沒有到期日，若沒有資金費率的影響，將有可能使合約與現貨間存在巨大價差。資金費率通常每八小時收取一次（0、8、16 點），但可能會因新幣、價差過大等因素調整為四小時甚至兩小時一次。
資金費率並不是繳交給交易所，而是投資者之間互相支付的一種費率。若資費為正值，多單需要支付資金費率給空單，反之亦然。關於資金費率邏輯及套利方法可參考：玩轉資金費率，套利邏輯大解析。
幣安自動減倉機制說明
自動減倉（Auto-Deleveraging, ADL）是幣安為了防止投資者因市場劇烈波動而發生超額虧損 所設計的一種機制。當市場出現極端行情，部分倉位的虧損超過保證金，而市場上又沒有足夠的對手盤來承接這些虧損單時，交易所會啟動 ADL 機制，以確保投資者不會發生超額虧損。
自動減倉的機制不僅限於劇烈行情，若該幣種缺乏投資者交易導致流動性不足，也可能導致 ADL 的情況發生。幣安會優先針對高槓桿＋未實現收益高的用戶進行減倉，若您的自動減倉燈號即將滿格，務必注意是否會遭幣安自動減倉。
常見問題
剛創建好幣安帳戶，為什麼沒辦法進行合約交易？
可能是因為您的資金並沒有放置於合約交易帳戶內，可利用劃轉功能將資金轉移進去。亦或是剛創建帳戶時，幣安會針對投資者進行簡單問答，確保投資者足夠了解合約交易才可使用。
為什麼合約帳戶內明明有資金，卻無法交易？
每個幣種皆有最低下單限制，投資者的保證金*槓桿需大於最低限制才可進行開倉。
幣安的合約交易有沒有時間限制？
沒有，幣安合約交易為 24／7 全天候開放，並沒有時間上的限制。
平倉後有辦法查看交易紀錄嗎？
可以，投資者可以在訂單及交易歷史查看過往的交易訂單、交易盈虧、交易手續費等資訊，方便投資者查看過往合約交易的任何資訊。
結語
合約交易作為一種工具，確實能夠幫助投資者從市場波動上獲取機會，並透過槓桿放大收益。但是仍要提醒這種高收益的投資工具背後也隱藏著高風險，尤其是在市場劇烈波動的行情中，投資者可能在短時間內面臨巨大虧損，甚至發生爆倉情形。因此投資者在使用合約交易前務必充分了解合約的運作原理並建立好風險控管的策略，才能更好地在市場中存活。
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