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KD 指標是什麼？用途是什麼？
KD 指標的核心邏輯在於觀察當前價格在過去一段時間的行情中，處於什麼樣的相對位置。它主要由兩條線組成：
- K 線（快線）：對價格反應較靈敏，能率先反映價格的波動。
- D 線（慢線）：由 K 線再次平均而來，因此反應較平緩，通常作為確認趨勢的基準。
KD 指標中的兩條線皆會在 0－100 的區間內波動，當數值越高，代表目前處於過去一段時間內的價格高點，反之數值越低則代表處於相對低點。
計算 K 線及 D 線的詳細公式可以參考：《KD 指標參數設定與公式｜9,3,3 預設邏輯，怎麼計算與調整一次搞懂！》
KD 指標的核心用途
KD 指標最常見的用途有兩種，首先是超買／超賣區間，當 KD 值過高（通常為大於 80）時，代表市場可能過熱，需注意回調風險不宜過度追高，KD 值過低（通常為小於 20）時，市場可能過冷，或許即將形成階段性的底部。
其次是透過 K 線、D 線判斷動能，當反應較快的 K 線上穿 D 線時，意味著短期的上漲動能占優，稱為黃金交叉，而當 K 線下穿 D 線時，則由下跌動能佔據主動權，稱作死亡交叉。
KD 指標怎麼看？20 / 80 的含義
先來講 KD 指標核心用途之一的過熱／過冷區間。由於 K 線與 D 線始終會在 0－100 的區間內移動，且大多數投資者會將 KD＞80 視為超買區間，KD＜20 視為超賣區間，這無形中形成一種共識：當 KD 值處於極端時，會有許多投資者做出反應，進一步影響價格走勢。
超買區間 80
當 KD＞80 時，代表過去一段時間內價格持續走強，買方的力量近乎將價格推向極限，雖然表面上看似樂觀上漲，但背後可能面臨買盤力道枯竭的風險，進而導致下跌。
超賣區間 20
KD＜20 時則代表市場正在持續走弱，價格處於相對低點，不過大多數賣壓已消耗殆盡，這通常是止跌，甚至即將迎來上漲的訊號。
KD 黃金交叉與死亡交叉是什麼？
學會 KD 的超買／超賣區間用法後，接著來講講交叉訊號。
黃金交叉：看漲訊號
當 K 線（快線）由下往上突破 D 線（慢線）時，就可將其視為黃金交叉，這代表短期動能中上漲力道較強，且已超越慢線的平均動能，市場接下來上漲的機率更大，若黃金交叉發生在 KD＜20 的超賣區間時，效力通常會更強。
死亡交叉：看跌訊號
與黃金交叉相反，當 K 線由上往下穿過 D 線時，死亡交叉成立。死叉意味著短期動能中下跌力道已超越 D 線的平均動能，市場接下來大概率會走跌，而當死亡交叉在 KD＞80 超買區間形成時，勝率會更高。
黃金交叉／死亡交叉的詳細教程可以參考：《KD 黃金交叉與死亡交叉準嗎？日線 / 週線 / 月線買賣訊號完整解析》
什麼是 KD 指標背離？
學會了數值區間與交叉訊號後，接下來要進入 KD 指標最進階，也最能幫助投資者逃頂、抄底的技巧－KD 背離。
背離字面上的意思就是背道而馳，放在市場中，當價格持續上漲，但 KD 指標不但沒有上漲，反而下跌時，就代表市場正在發生背離。
頂背離：看跌訊號
頂背離發生在價格創出新高，但 KD 指標卻未能創高時，這暗示著雖然價格在上漲，但背後的動能實際上已經不足以將價格支撐在高點。
頂背離發生時通常會建議將手上的倉位進行減倉或套保，甚至獲利了結，但頂背離不一定百分百下跌，因此不建議看到訊號就做空。
底背離：看漲訊號
底背離發生在價格持續創出更低的低點，但 KD 指標卻未能創新低時，此時雖然價格仍持續在下跌，但高強度的賣壓已過，市場接下來可望迎來上漲。
底背離發生時若你有空單建議考慮減倉或套保，如果你是長期的現貨持有者，不彷可以考慮購入少量部位，說不定長期來看是個絕佳的進場點。
KD 背離訊號詳解參閱：《KD 指標背離圖解｜有效背離與趨勢反轉判斷技巧！》
KD 指標用法&實盤交易策略
掌握了 KD 指標中的超買／超賣區間、交叉訊號及背離情況後，接下來就是該如何在市場上應用 KD 指標，在進入實盤交易策略前先提醒投資者，順大勢是 KD 指標的重點，例如在多頭趨勢中若出現小級別的死亡交叉，很可能會被大級別的買盤淹沒。
單獨使用 KD 指標：綜合超買超賣區間及交叉訊號
上述介紹到的 20／80 區間、交叉訊號及背離訊號都不是單獨可以進行操作的訊號，若同個價格地帶能使多個訊號同時成形，將能有效提升 KD 指標的勝率，但要記得需搭配同趨勢的訊號例如：超買區間搭配頂背離，兩者皆為看跌訊號，如此一來做空的信心更足、勝率更高。
以下圖為例，當價格持續下跌，KD 值已低於 20 進入超賣區時，此時即可等待明確的止跌訊號進行入場。由於該處價格創新低、指標創新低，因此並沒有底背離訊號產生，僅能依靠黃金交叉＋超賣區進行進場。
KD 搭配 RSI 指標
實戰中也有許多投資者會藉由不同的指標搭配，期望能找出更有效力、勝率更高的組合。
下圖為 KD 搭配 RSI 指標，可以看到當 RSI 顯示市場過熱時，KD 值大於 90，已明顯呈現出過熱的狀態，此時又發生 K 線下穿 D 線的死亡交叉，無一不在暗示著市場即將迎來回調。就後續情形來看，果真價格僅創出一個不到 2％ 的高點後就迎來長達數個月的下跌行情。
KD 指標的優點與缺點
任何技術指標都不是萬能的，KD 指標也不例外，只有善用訊號出現的最佳時機並做出對應決策才有辦法將 KD 指標的效用最大化。
KD 指標優點
KD 指標的優點顯而易見，通常被投資者稱讚的優點有以下三點：
- 靈敏度高：相比於趨勢指標，KD 的反應速度更加靈敏，能更早提醒投資者價格即將進入超買或超賣區間。
- 區間明確：0－100 的區間讓投資者直觀的判斷目前價格究竟處於何種位置。
- 適合震盪盤面：當市場進入盤整區域時，超買超賣區間搭配交叉訊號能提供有效指引。
KD 指標缺點
雖然 KD 指標優點明顯，但若忽視缺點，很可能因錯誤的使用方法而造成虧損。KD 缺點如下：
- 指標鈍化：在極強的單邊趨勢中，KD 值會一直卡在 80 以上或 20 以下，如果你單純利用極端區間進行交易，此時極有可能面臨多次止損。
- 假訊號多：由於 KD 指標較靈敏，在盤整區間內 K 線與 D 線會頻繁交錯，產生許多無意義的交叉訊號。
- 落後指標：KD 數值皆是依據過去的數據來源所計算出來的，它能反應動能，卻無法精準地判斷趨勢。
常見問題
KD 指標適合哪些交易者與市場？
KD 指標靈敏，通常較適合善於短線、波段的交易者，而只要是流動性充足的市場，KD 指標都有一定的參考價值。
指標參數 9，3，3 是最準的嗎？
9，3，3 為 KD 的預測參數，適合一般的日線觀察，若你覺得該組參數不夠靈敏，可以考慮縮短參數，但會增加假訊號出現的頻率，而想要更精準的觀察市場則可以考慮使用 18，3，3 這組參數。
如何避免 KD 的假訊號？
最簡單過濾 KD 假訊號的方法是觀察大級別的方向，再將其利用在小級別上，例如大級別出現明顯多頭趨勢時，再去小級別尋找黃金交叉訊號進場交易。
結語
KD 之所以能夠成為許多投資者愛用的指標，在於它能直觀地將市場情緒轉化為 0－100 的數值，協助投資者在波動的盤面中找到規律。只要觀察好大週期的趨勢再進入小週期觀察進場訊號，就能有效協助投資者判斷市場。不過 KD 指標僅能幫助你判斷動能，無法預測未來，因此在實戰中仍需嚴格控制止損，以免資產大幅回撤。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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