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乖離率設定是什麼？基本參數概念
乖離率 Bias Ratio 常被視為用來判斷超買或超賣的技術指標，然而最神奇的地方在於，乖離率本身並沒有一套獨立的運算參數。
乖離率本身沒有參數，那參數來自哪裡？
在看盤軟體中所看到的乖離率參數例如：5、15、20，其實是移動平均線的天數設定。簡單來說，乖離率是計算當前價格與某一條移動平均線之間的百分比差距，如果將乖離率參數設定為 15，那就是顯示出當前價格偏離 15 日均線的百分比程度。
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乖離率基本概念說明
就本質而論，乖離率是以回歸均值特性為出發點的指標，當目前價格大幅脫離均值時，代表目前市場正處於極端的行情中，無論是過度樂觀還是過度悲觀，總會漸漸回歸均值。
乖離率計算公式
理解乖離率的本質後，接著來說說乖離率的計算方式，雖然看盤軟體會自動將乖離率計算好並呈現給用戶，但理解數據能更直覺的判斷價格與均線間的差異。
乖離率的標準公式及解讀計算結果
乖離率的公式為：（當日收盤價－N 日移動平均價）／N 日移動平均價＊100％。
透過計算公式，我們可能獲得兩種計算結果：
- 乖離率為正：代表目前價格高於過去一段時間的均線數值，數值越高表示近期市場越 FOMO，市場過熱的可能性越高。
- 乖離率為負：當前價格低於過去的均線數值，當數值越低，市場越處於超賣狀態，需注意負數的絕對值越大，數值越低（-50 比 -20 更低）。
乖離率設定一般用幾日？用哪個最好？
指標中的參數通常都可以自行去做更換，不過預設參數及常見參數較多人用的同時也會構成無形中的價格共識，在多數情況下較不推薦任意變更參數。
市場上常見的乖離率設定組合
由於乖離率是觀測與均線的差距，因此常見的乖離率參數與均線參數掛勾，且同樣有短線、中線、長線等不同組合。
- 短線：5 日、10 日乖離率。
- 中線：20 日（月線）、24 日乖離率。
- 長線：60 日（季線）、120 日（半年線）乖離率。
而加密市場擁有 24／7 的特性，因此有些幣圈交易者會將短線中的 5 日線微調至 7 日線，或是將 20 日的月線調整為 30 日以符合市場特性。
為什麼大多數 App／看盤軟體都用這些？
會導致乖離率的常見參數與均線差異不大的原因在於它們的參數皆符合自然交易週期，例如一個月約開盤 20 日、一季約開盤 60 日，利用這些交易週期作為參數，投資者可以直觀地感受當前價格與均線數值間的差異。
乖離率 5 日、15 日、20 日差在哪？
乖離率的 5／15／20 參數代表著不同的交易週期，而參數的不同主要會影響靈敏度及雜訊兩方面。
5 日乖離率
極短的 5 日乖離率主要呈現一週內的價格波動，由於其樣本極少，因此對於每天的價格波動十分敏感，當市場突發較大的波動時，5 日乖離率將第一時間反應，靈敏度屬三者中最高，但雜訊也最多。
15 日乖離率
在這常見的三組參數中，15 日屬於較平均的乖離率參數，它能夠過濾掉部分短線中的雜訊，同時相較月線而言它的靈敏度更高，因此 15 日乖離率是能有效過濾雜訊且不會過於遲鈍的平滑選擇。
20 日乖離率
作為以月開盤日為基準的 20 日乖離率，是這三者中精準度最高、反應最慢的參數，普遍被視為市場重要的支撐／壓力位，因此當 20 日乖離率達到極端值時，往往被視為市場階段性頂部或底部的訊號。
股票 vs 加密貨幣，乖離率設定一樣嗎？
在不同的市場環境中，雖然指標的計算方式相同，但週期、波動性的不同會使指標產生些微的變化，例如前述提到的股票市場存在休市的機制，因此股票市場中的一週通常被視為 5 天，加密市場則是 7 天。
波動決定超買超賣的門檻
說到不同市場間乖離率的差異，超買超賣的門檻必定是優先討論的話題之一。在普遍漲跌幅較小的股市中，乖離率若出現 2－3％ 的偏差可能就會被投資者視為市場極端值，而漲跌幅較大的加密市場則可能需等到乖離率偏差 5％ 以上才會被視為可能發生均值回歸的訊號。
乖離率參數需要一直調嗎？
許多投資者會在優化系統時陷入誤區：認為不斷微調參數符合過去盤面，就能有效應對未來的市場，然而，這其實已觸碰到技術分析最危險的陷阱 Overfitting 過度擬合。
例如當你在過去三個月的市場中，將乖離率不斷微調，從常見的 15、20 日參數開始調整，接著不斷嘗試到 16、17 日時，或許此時觀測過去市場的勝率超過七成，但這只不過是在過去的盤面中刻舟求劍，並不表示這套參數能夠符合未來市場。
乖離率面對市場不同狀態時的應用
參數是否需要調整，很大程度取決於目前的市場環境，因為在市場震盪和正處於趨勢時，乖離率扮演的角色截然不同。
當市場處於震盪時，投資者能利用較短的 5 日乖離率判斷當前是否處於區間內的頂部、底部，並藉此尋找合適的進場時機。
而市場處在極強的上漲、下跌趨勢行情時，乖離率通常會出現鈍化的情形，此時就可以將參數調整為較長的 15、20 日參數，以免因短線的鈍化而影響個人判斷。
常見問題
乖離率用幾日參數最好？
這取決於個人的交易習慣，若你善於短線、當沖交易，建議可以嘗試從 5 日乖離率參數開始上手，而長線投資者由於較看重精準度，因此建議優先參考 20 日乖離率。
乖離率設定越小越準嗎？
乖離率參數越小並不代表指標會越精準，準確來說，指標越小越常跳出交易訊號，但其中夾雜著大量的假訊號，若不加以過濾，很容易受指標誤導，導致在交易上連續止損。
為什麼乖離率會出現高位鈍化？
當市場進入極端的多頭趨勢時，價格上漲幅度將會遠超均線上漲程度，此時乖離率就會長時間停留在高位。
小結
乖離率設定的核心價值在於幫助投資者以數字的方式，呈現出市場的情緒變化，當市場過度抬升或壓低價格時，價格將快速遠離均值，進而使乖離率產生變化。只要投資者善用乖離率參數設定，將能有效利用均值回歸特性，合理判斷接下來的操作方式。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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