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USD1 是什麼？
USD1 全名為 World Liberty Financial USD，由 World Liberty Financial (WLFI）在今年 3 月發行的穩定幣，USD1 屬於法幣支持型，和美元 1：1 掛鉤波動幅度極小，背後有 100% 儲備資產支撐，包含短期美國國債、政府存款和現金等由合規金融機構管理的貨幣市場基金。目前 USD1 流通市值已達 26.5 億，是全球第五大的穩定幣項目。
穩定幣是一種和美元、國債或是現金掛鉤的穩定資產，在加密市場中穩定幣已然成為不可或缺的存在，它們不僅提供穩定價值作為結算貨幣，還連結了傳統金融與 Defi 的世界，其中 USD1 作為穩定幣的新星，在今年快速崛起引起市場討論，其設計不僅限於價值儲存，還延伸至 Defi 借貸、交易和跨境支付，讓用戶能在區塊鏈上享受美元的穩定性。
USD1 的誕生背景充滿政治色彩，其發行機構 WLFI 作為川普家族在加密領域的野心展望，USD1 將助力 WLFI 打造全面的 Defi 平台，成為川普家族推動「加密貨幣美國優先」政策的工具。本文筆者將詳細介紹 USD1 和川普家族的發展背景，從多個角度深入剖析 USD1 現今生態，幫助讀者全面理解 USD1 的潛力和風險。
USD1 與川普家族的關聯
USD1 為 WLFI 所發行，WFLI 全名為 World Liberty Financial，是川普家族和房地產開發商 Steven Witkoff 家族在 2024 年聯手創立，獲得了包括 Justin Sun 等投資的 7500 萬美元，項目的願景是透過穩定幣將傳統金融和去中心化金融整合。
川普家族沒有直接參與日常營運，則是透過控股公司 DT Marks DEFI LLC 間接持有 WLFI 約 60% 的股份，WLFI 的品牌設計、空投策略和宣傳皆充滿政治元素，例如川普的「Make Crypto Great Again」，表示 USD1 與川普家族的關係密不可分。
World Liberty Financial 為了配合川普勝選後對加密貨幣的推行，推出了一整套的金融服務生態，其中就是以 USD1 穩定幣和 WLFI 治理代幣來運作，進階發展至 Defi、Dex 和加密錢包等等。在今年 6 月 World Liberty Financial 就向 WLFI 代幣持有者空投了 47 USD1 代幣，以紀念川普當選第 47 屆美國總統。
USD1 被視為川普家族的「穩定幣霸業」，川普於去年上任後提倡穩定幣作為加密議程的基礎，隨著 SEC 對於加密監管更趨寬鬆，川普•艾瑞克更直接表示「比特幣已成為現代黃金、USD1 為加密時代的美元替代品」。USD1 的緊密政治連結也帶來爭議，WLFI 和 USD1 的合規審查被懷疑是否因川普家族而有特權，項目發展的命運和政治風向緊密關聯。
USD1的安全性與儲備機制
官方聲稱 100% 儲備支持
USD1 的安全性是核心賣點之一，作為美國政府間接推出的穩定幣，官方聲稱 USD1 背後有 100% 儲備資產支持，包含美國短期國債、現金和貨幣市場基金，由富達投資管理基金，並由美國合規數位資產託管商 BitGo Trust Company 提供機構機的保管，使用多重簽名和地理分散簽署減少單點故障的風險。
第三方審計
USD1 的智能合約由 Peckshield 審核，截止目前已發佈多次審計報告，證實其儲備充足，確認 USD1 的資產安全性無重大漏洞。
儲備透明度爭議
USD1 的儲備透明度一直以來飽受爭議，想比 USDC 每個月的獨立審計報告，USD1 的報告頻率相對較低且滯後，流動性集中於少數地址，若大戶撤資對穩定性可能產生影響。
BitGo Trust Company 自今年 4 月以來，每個月會公布如下圖的 USD1 儲備報告，揭露 USD1 儲備資產的金額和組成分佈，讓用戶可驗證資產透明度減少擔憂。
USD1的優勢
USD1 除了上述保守的儲備安全性和機構背書，在現今的穩定幣賽道展現多項優勢，首先是其背靠川普家族的政治熱度，受益於美國政府推動的加密政策，SEC 在今年放寬了穩定幣發行規範，讓 USD1 快速獲得機構認可。阿布達比基金 MGX 採用 USD1 的 20 億美元合作大幅提升了 USD1 市值，還證明其在國際交易上的實用性。
USD1 最重要的優勢就是技術方面，其免手續費鑄造和贖回，相比傳統穩定幣高額的轉換成本，還支持多鏈部署包含 BSC、Ethereum 和 Solana，跨鏈兼容性吸引許多 Defi 用戶採用，使 USD1 市值快速躍升至 26.7 億美元，躋身前五大穩定幣。
隨著 USD1 生態版圖擴張，越來越多項目開始採用，如 BSC 鏈上的 ListaDAO 支持借貸服務、Buidlpad 打新、Falcon Finance 抵押收益和 Solana Bonk.Fun & Raydium「Project Wings」提供的百萬美元獎池，讓 USD1 不再只是穩定幣，而是 Defi 革命接入傳統金融的催化劑。
USD1的風險警訊
USD1 雖然優勢明顯，但因為剛上市僅有半年，不如其他穩定幣有長久歷史驗證穩定性。USD1 仍存在許多風險警訊，除了上述安全性說的儲備不透明和審計報告不夠即時之外，其審計缺乏四大會計事務所背書，透明度和安全性是許多用戶的疑慮。
USD1 交易對的流動性過於集中，在 Dex 的交易對中，有超過 50% 的流動性集中於 3 個地址中，另外在 USD1 的近月儲備報告中，可以看有超過 95% 的 USD1 都在 BSC 網路上鑄造。若鏈上遭遇攻擊或是大戶撤資，即有可能造成 USD1 在鏈上價格脫鉤，引發一連串的 Defi 擠兌、借貸爆倉風險。
USD1 與政治連結深是一把雙面刃，雖然 WLFI 官方表示 USD1 非政府擔保支持，但川普家族和政府仍持有 60% 以上 WLFI 股份，USD1 的運營和發行都仰賴 World Liberty Financial，川普家族的政治策略、支持度都會間接影響 USD1 的市場需求，且 SEC 可能也會因政治因素加強審查。筆者建議投資者們需謹慎看待這個穩定幣新星，建議分散持有莫重倉。
USD1 與其他穩定幣比較
USD1 上市後快速成長為前五大的穩定幣，與 USDT、USDC 和 DAI 等競爭各有優劣，雖然 USD1 市值較小，但其零手續費、儲備保守和政治支持的優勢，若能擴大應用場景，未來發展潛力強！
USD1 與其他穩定幣比較表
| 項目 | USD1 | USDT | USDC | DAI |
| 市值 | 26.7億 | 1440億 | 600億 | 33億 |
| 儲備組成 | 美債、現金 | 多元資產 | 美債、現金 | 超額抵押 |
| 透明度 | 低 | 中 | 高 | 高 |
| 優勢 | 政治熱度、多鏈 | 廣泛採用 | 監管合規 | 去中心化 |
| 潛在風險 | 政治風險、透明度、監管 | 監管、儲備複雜 | 合規壓力、監管 | 波動大 |
USD1的鏈上應用與生態現況
USD1 不僅作為穩定價值儲存的貨幣，維持與美元等價的購買力之外，還能作為跨境支付的交易媒介，無須銀行的系統延遲與費用，機構可以在幾分鐘內完成價值轉移，又能保持企業級的監管合規，未來如果 USD1 能整合更多傳統金融設施，將可以用於商業支付、日常消費中，未來發展應用想像空間非常大。
USD1 在鏈上的應用快速擴張，現已支持 Ethereum、BNB Chain 和 Solana 區塊鏈，有許多 Defi 採用 USD1 作為抵押借貸資產、穩定幣結算收益，如 ListaDAO 和 Falcon Finance；鏈上知名新幣發行平台 Buidlpad 也採用 USD1 作為結算貨幣，增加 USD1 採用和穩定性。USD1 的 TVL 和市值在 2025 年增長快速，仍需更多合作以擴大生態。
USD1 在哪裡購買？
USD1 現已上架各大交易所，支援 USD1/USDT 交易對，只需存入 USDT 即可和一般現貨一樣購買。
筆者推薦可以在 Binance 幣安和 MEXC 抹茶交易所進行購買，幣安為交易量最大的交易所平台，穩定價格有安全保障；MEXC 則提供 0 手續費交易的福利，讓用戶在購買時直接省下手續費，建議投資者在購買 USD1 時謹慎選擇平台，避免小交易所風險。
USD1 市場現況與重要事件
USD1 發行歷史 & 重大里程碑
USD1 發行可以追溯至 2025 年 3 月，由 World Liberty Financial 正式推出，是川普家族主導的首個穩定幣項目，作為美元 1：1 掛鉤的法幣支持型穩定幣，推出後因為政治因素和機構級儲備機制迅速吸引市場關注，快速成為鏈上穩定幣流動性支柱，躋身前五大穩定幣。
2025 年 5 月幣安正式開放 USD1 現貨交易，並支援 ListaDAO 質押借貸 BNB，擴大 USD1 流動性應用場景。
2025 年 6 月阿布達比基金 MGX 宣布入股幣安投資案，進行了史上最大的加密貨幣投資交易 20 億美元，收購了幣安少數股權，並使用 USD1 作為結算貨幣。
2025 年 7 月川普簽訂了 Genius Act 天才法案，是美國政府對於穩定幣監管法案的草案，主張簡化註冊程序並明確標示規範，對於 USD1 有偌大的發展進展。
2025 年 8 月 CoinBase 上架 USD1 交易對，是 USD1 首次進入美國主流交易平台，強化其合規接受度。
2025 年 9 月 1 日 USD1 擴展至 Solana 區塊鏈，並完成 3000 萬 USD1 鑄造、1 億美元流動性注入，擴大 USD1 支付、借貸的應用場景。
2025 年 9 月 2 日 USD1 登錄韓國交易所 Upbit 和 Bithumb，擴大其在亞洲交易市場份額。
USD1 近期合作項目
USD1 近期的合作項目聚焦於 Defi 整合、全球採用，不僅整合多個交易所上線高額的入金和新戶活動，提升 USD1 全球流動性，還訂定了穩定幣在衍生品市場的全新標準。
9/10 WLFI 和 RaveDAO 合作，在南韓區塊鏈週推出首個 USD1 驅動支付體驗活動，讓用戶使用穩定幣結算現場活動，是 USD1 從區塊鏈到現實應用的里程碑。
9 月初 USD1 上線 Solana，Bonk.fun 和 Raydium 進行合作，在 Bonk 定為 USD1 Solana 發射平台，並提供高額空投獎勵活動。
9/17 Aster Dex TGE 也採用 USD1 作為基礎交易對，強化 BNB 鏈上生態，還進一步擴大了 USD1 TVL，吸引百萬用戶參與。
USD1 未來展望
USD1 的目標是在川普第二任期內成為全球主導的穩定幣項目，分析師預測在 2026 年底 USD1 有望超越成為前三大穩定幣，受益於美國政府親加密政策和 Genius Act 天才法案，監管清晰更能加速機構採用。
整體穩定幣市場預計在 2028 年達到 1.2 兆市值，USD1 憑藉多鏈擴張和 RWA 整合，優先發展機構級功能，屆時將有望佔據 10% 以上份額。
雖然政治優勢讓 USD1 在機構採用領先，但監管的變化和川普對央行數字貨幣、國際市場的發展都可能會影響 USD1 的市場定位。
關於 USD1 的常見問題
Q：USD1 會不會脫鉤？
A：理論上 USD1 提供 100% 儲備不會脫鉤，但鏈上流動性過度集中，若有短期大戶撤資或是鏈上遭遇攻擊則有風險，歷史上維持 $0.9988~$1.0038 美元，暫無脫鉤紀錄。
Q：USD1 和 USDT 哪個比較安全？
A：USD1 雖然有政治加持優勢，上市期間較短且透明度較低，但也暫無安全性風險紀錄；USDT 和 USDC 上市期間長經歷考驗，目前已廣泛採用，筆者認為可以依個人偏好選擇。
Q：USD1 是否受監管？
A：是，由美國合規數位資產託管商 BitGo Trust Company 提供機構機的保管，使用多重簽名和地理分散機制，符合標準但非政府擔保。
Q.持有 USD1 的好處？
A：USD1 有穩定價值和多鏈應用，持有可得 WLFI 未來空投、Project Wings 等獎勵，Defi 存款和收益也非常友善。
結語：政治聯繫雙面刃 應用場景待發展
USD1 借助川普家族的加持和高端機構合作夥伴，代表者政治和穩定幣創新，在上市後短短數個月就超過 20 億美元市值，成為史上成長最快的穩定幣項目之一，政治聯繫如同一把雙面刃，在提供監管合規、低成本效率的同時，也需考量流動性過度集中的風險和政治暴露的影響。
USD1 上市至今持續展現活力，推動和各大交易所的合作上市，擴大金融機構的穩定幣採用，Genius Act 法規陸續通過讓 USD1 的市場接受度逐漸增高，若未來能整合更多 Defi、傳統金融的應用場景，將使 USD1 在穩定幣市場更具競爭力。
然而 USD1 近期受到 Justin Sun 錢包凍結、監管儲備不透明的爭議，引發利益衝突指控影響投資人的信心，USD1 不僅是穩定幣，更是加密與政治交匯的試金石，提醒讀者在樂觀看待的同時也需警惕市場波動和監管改制，多加留意 USD1 的儲備和應用發展情況，把握這個創新穩定幣帶來的機會！
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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