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MACD 是什麼？
MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文為平滑異同移動平均線，是技術分析中最常被使用來判斷趨勢及動能的指標之一，MACD 是透過不同參數計算得來的指數移動平均線（EMA）呈現快線、慢線，並利用其之間的差異判斷市場目前的情勢。
此外 MACD 還被冠有「指標之王」的美稱，因為 MACD 是一個流傳許久且被廣泛使用的趨勢確認指標，不管是輔助新手投資人判斷市場局勢或是協助資深投資人進場操作都能起到一定的效果。
MACD 公式組成元素說明
MACD 指標主要由三個部分組成，分別為快線 DIF、慢線 DEA 及柱狀圖 Histogram，各部分的含意及計算方式如下。
快線 DIF
快線以較靈敏的方式呈現出市場的現況，若短期價格變動較大，則快線會優先呈現出大幅度的變動。
- 計算公式：短期 EMA − 長期 EMA。
- 預設參數為 12 日 EMA 減去 26 日 EMA。
慢線 DEA
慢線則與快線相反，呈現出市場較遲鈍的部分，因此短期變動幅度較大時，慢線所呈現出的變動會較快線小。
- 計算公式：DIF 的 9 日 EMA。
- 慢線是快線的平滑平均線，因此比快線更為穩定，可用以過濾雜訊，因此慢線又被視為訊號線。
柱狀圖 Histogram
柱狀圖是以視覺化的方式呈現出快線、慢線間的差異，若快線高於慢線時柱狀圖將位於零軸之上；反之若快線低於慢線則柱狀圖將位於零軸之下。
- 計算公式：DIF − DEA 線
- 柱狀圖以綠色（零軸之上）及紅色（零軸之下）的形式顯示快慢線的差距，直觀地表達市場動能強弱。
- 當柱狀圖由負轉正時，表示多頭的動能增強，市場較為看漲；而由正轉負時，則顯示空方力量提升，後市可能不容過度樂觀。
MACD 詳細公式解析可參閱：《MACD 公式解析：快線、慢線、能量柱是怎麼計算出來的？》
MACD 參數設定｜最佳參數介紹
MACD 的計算需要三組參數：短期 EMA、長期 EMA 與慢線 EMA。常見的表示方式為（短期，長期，訊號線）。
預設參數（12,26,9）
（12,26,9）是 MACD 指標的預設參數，同時也是最多人使用的參數，這組參數適用於大多數股票、外匯及加密貨幣中的中長時區，原因在於（12,26,9）參數平衡度較佳，不僅能反應市場趨勢及動能，還能有效過濾市場中的雜訊，進而避免使 MACD 產生假訊號。
短線參數（5,35,5）
（5,35,5）則是某些投資者用來判斷短期市場波動及動能的參數，短線參數能幫助交易者更快地從 MACD 看出市場變化，進而達到更早獲得交易訊號的效果。不過短線參數在更靈敏的同時假訊號也會更多，因此建議搭配其他分析、指標過濾雜訊。
想知道市場上普遍的五種參數可以參閱：《MACD 參數設定教學！如何找出最佳MACD參數？》
MACD 黃金交叉與死叉是什麼？
許多投資者會藉由 MACD 快線、慢線之間的交叉快速判斷接下來可能的行情，廣義上來說，快線上穿慢線時即代表發生黃金交叉；反之若快線下穿慢線則為死亡交叉。
黃金交叉
當快線上穿慢線時代表目前市場中短期動能占優，後續看漲的機會較高，黃金交叉在 MACD 中通常被視為買入訊號，尤其當黃金交叉發生在零軸以下時，往往趨勢反轉向上的機會更高。
死亡交叉
而快線下穿慢線時則代表目前市場中短期動能不足，後續市場不容過度樂觀，死亡交叉在 MACD 中則是減倉／回調的訊號，若發生在零軸上方時，代表後續趨勢由多轉空的機率更大。
黃金交叉／死亡交叉的判斷方法參閱：《MACD 黃金交叉/死亡交叉判斷方式&勝率提升技巧》
MACD 背離怎麼看？趨勢翻轉的信號 !
如果說從 MACD 中觀察黃金交叉、死亡交叉是找到短期動能強勢、弱勢的機會，那麼背離訊號就是在看似強勁／疲弱的市場中找尋逐漸弱化的動能，觀察趨勢翻轉的可能性。
MACD 背離指得是價格走勢與快線、慢線呈現不同方向的情況，暗示著當前市場動能可能逐漸減弱，甚至有機會將趨勢逆轉，背離共分為兩種情況：頂背離及底背離。
頂背離
頂背離發生在上漲趨勢時，價格不斷創新高，但 MACD 快線、慢線卻逐漸無法走高，甚至開始呈現降低的狀態，此時即代表市場買盤逐漸無法滿足上漲所需的動能，因此出現頂背離時可能意味著上漲趨勢接近尾聲。
底背離
底背離則發生在下跌趨勢，價格創階段性低點的同時，MACD 卻無法持續下降，甚至開始拐頭向上，底背離發生時代表市場階段性賣壓已接近尾聲，若賣壓繼續縮小，市場趨勢有可能轉向上漲，甚至打破下降趨勢。
完整的背離交易策略可以參閱：《MACD背離圖解｜辨別反轉訊號的三大細節》
MACD 用法｜常見交易策略介紹
MACD 被稱之為指標之王的原因在於將其利用於實戰中時，能有效輔助交易者判斷市場趨勢及可能的轉折點，進而達到獲利的效果。
話雖如此仍不推薦交易者利用 MACD 中的單獨訊號進行交易，因為若當前市場處於盤整狀態，投資者可能因 MACD 給出的假訊號而導致虧損，建議將 MACD 不同訊號或其他指標搭配使用，較能有效過濾市場雜訊。
MACD 背離搭配金叉
前面段落提到，MACD 背離意味著動能逐漸無法有效支撐價格繼續上漲、下跌，若此時剛好遇上代表短期動能增強的黃金交叉、死亡交叉，則代表反轉訊號更為明顯。
以下圖舉例，比特幣在遭遇一段下跌後陸續開始小幅向下盤整，但此時 MACD 的快線、慢線卻開始上揚，即形成背離中的底背離，隨後又在零軸以下發生黃金交叉，兩項進場條件皆出現的同時進場多單，後續若拿到階段性高點則可以賺取 65％ 的漲幅。
MACD 搭配 RSI
RSI（相對強弱指標）同樣是市場上常用於判斷動能指標，交易者可以藉由 RSI 指標呈現出的數字判斷當前市場是否處於超買、超賣狀態。
- 超買（市場過熱）：RSI＞70 時，通常代表市場可能過熱，價格有回調的風險。
- 超賣（市場過冷）：RSI＜30 時，通常代表市場過於冷清，價格可能開始反彈。
下圖中比特幣經過砸盤後已進入 RSI＜30 的超賣區，隨後出現代表著短期動能增強的 MACD 金叉訊號，此時即符合進場條件，開設多單並持有至階段性高點可賺取 65％ 利潤。
提升 MACD 指標勝率的方法
既然都說 MACD 不建議單獨使用，那該怎麼提升 MACD 的勝率呢？常見的方法有兩種：搭配技術分析或其他指標、優先應用於大時區。
搭配技術分析與其他指標使用
單靠 MACD 中的單一訊號極有可能會因市場上的雜訊而出現假訊號，進而導致交易虧損，因此建議交易者搭配其他指標進行搭配使用，例如上述交易策略中的 MACD＋RSI。
又或者是搭配 K 線型態進行分析，例如出現看漲型態－頭肩底再搭配 MACD 出現零軸以下的金叉時，代表盤面 K 線與指標進行共振，能有效提升 MACD 指標的勝率。
優先應用於大時區，避免雜訊干擾
在小時區中價格波動較為劇烈，經常發現 MACD 跳出訊號時，該段小趨勢就已見頂，若此時貿然進場則可能發生盈虧比不佳甚至虧損的情況。以下圖比特幣五分鐘線舉例，即使出現零軸以下的金叉及零軸以上的死叉，仍無法利用這些訊號做出有效的交易。
因此建議交易者將 MACD 使用在至少四小時以上的時區，較能有效呈現出市場中的趨勢並避免雜訊。
MACD 常見誤區與使用陷阱
最後還要提醒交易者們，MACD 存在某些使用上的誤區，若忽略這些小細節則可能掉入使用上的陷阱。
假訊號
當市場處於盤整狀態時，MACD 的快線可能會因價格的窄幅波動而反覆穿過慢線，進而導致多次產生金叉、死叉的訊號，但此時的訊號通常無法有效指引多空方向，因此也被稱為假訊號。
忽略指標的延遲性
MACD 指標本身基於移動平均線進行計算，屬於「落後指標」，訊號往往會出現在趨勢開始後的一段時間，但始終無法確定趨勢究竟何時到頭，因此若依靠 MACD 單一訊號進場有可能會出現反覆磨損手續費，甚至 MACD 失效而面臨止損的問題。
過度追求最佳參數
許多人會藉由調整參數來將 MACD 納入自己的交易規劃裡面，同時也會有人過於刻舟求劍，試圖將 MACD 訊號完美融入歷史的盤面中，使其產生過度擬合的假象。
MACD 即使貼合過去的市場也未必能夠在當今的市場賺錢，因此建議在測試參數初期注重倉位管理以免產生嚴重虧損。
結語
MACD 是個能夠同時判斷趨勢與動能的指標，無論是 MACD 本身的快線、慢線及柱狀圖或是搭配使用的金叉、背離訊號，皆能提供給交易者有價值的輔助判斷。
但切記 MACD 這類型的指標僅是輔助工具，而非開單依據，因此仍建議將技術分析、其他指標加入交易策略中才能有效過濾市場雜訊。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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