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加密貨幣交易所也能買白銀？
過去如果你想買白銀，通常只有三個選擇：買實體銀幣、開期貨帳戶，或是買白銀 ETF，但隨著加密貨幣圈 RWA 真實世界資產技術的成熟，現在只要你擁有交易所帳戶，就可以輕鬆購買代幣化白銀 XAG。
什麼是代幣化白銀？
所謂的代幣化白銀，是將存放在安全金庫中的實體白銀透過區塊鏈技術，將其轉化為白銀代幣，每一枚白銀代幣皆對應一盎司的實體白銀。
經由代幣化的白銀可享有與加密貨幣同樣的優點，例如 24／7 的交易時間，無開關盤限制，另外投資者也無需單次購買大量白銀，可進行碎片化的投資。
加密白銀與傳統投資的差異
下表整理出代幣化白銀、白銀 ETF 及配置實體白銀的差異。
| 特性 | 代幣化白銀 | 白銀 ETF | 實體白銀 |
| 交易成本 | 點差與手續費 | 手續費與管理費 | 鑑定費、牌價溢價 |
| 流動性 | 極高，隨時可買賣 | 高，需等待開盤時間 | 低，需找實體店面回收 |
| 購買門檻 | 極低，可零散投資 | 低，受限於 ETF 規模 | 高，需購買指定量 |
在交易所買，是真的持有白銀嗎？
購買 XAG 是否等於持有取決於你的產品類型。
若在交易所內購買 XAG 現貨，那就代表你確實擁有這部分的財產權，且每一枚 XAG 都對映著一盎司實體白銀，因此當國際銀價漲價時，你手中的 XAG 即會賺錢。
倘若是透過合約交易投資 XAG 的漲跌，此時你並不會擁有真正的白銀資產，合約代表著一張對價格漲跌進行投機的金融合約，你可以藉此獲利，但並不真正擁有白銀。
XAG 是什麼？為什麼白銀代號叫 XAG？
在交易所內，你可能早已習慣看到 BTC、ETH 等加密貨幣，但白銀為什麼叫 XAG？這背後其實有一套嚴謹的國際標準。
XAG 國際金屬代碼
國際標準組織針對貴金屬有一套獨特的命名邏輯，這也正是 XAG 的代碼由來：
- X 的意義：在 ISO 標準中，不屬於任何特定國家發行的資產、或是貴重金屬，代碼開頭會統一以字母 X 作為標示。
- AG 的意義：這源自於銀的化學元素符號 Ag，其縮寫來自拉丁語中的銀 Argentum。
XAG 與 XAU
理解了白銀 XAG 之後，另一個國際間的重要貴金屬為 XAU，AU 取自拉丁語 Aurum，在交易市場中，XAU 與 XAG 是貴金屬交易的兩大支柱，兩者同樣都可以在交易所內透過代幣化進行交易。
代幣化黃金：《幣圈交易所也能買黃金？PAXG 是什麼？跟 XAU 的差別在哪？》
XAGUSD 是什麼？
這是最標準的白銀報價形式，代表一盎司現貨白銀兌換美金的即時匯率，如果你看到 XAGUSD 報價為 30.50，代表購買一盎司白銀需要支付 30.50 美元。
同理，若你在交易所看到黃金 XAUUSD 就代表一盎司黃金對應的美元價值，不過在加密貨幣交易所內通常會以 XAG／USDT、XAU／USDT 的樣式進行交易。
XAG 價格穩定機制
想必購買代幣化白銀的投資者最怕的就是白銀代幣與國際銀價脫鉤，不過除了 1 XAG＝1 盎司白銀的儲備機制外，XAG 還有其他穩定價格的因素：
- 預言機：加密平台會透過預言機即時抓取倫敦金屬交易所或紐約商品交易所等傳統金融市場的真實成交價，並將這些數據傳輸到區塊鏈上，作為 XAG 報價的基準。
- 市場套利：如果某個交易所的 XAGUSDT 價格低於國際銀價，套利者會買入低價代幣並在傳統市場賣出，這種機制會使交易所內的價格回升，直到與全球市場一致。
XAGUSD、XAGUSDT 是什麼？差在哪裡？
針對傳統金融市場與加密貨幣市場的計價方式不同，XAG 後面的計價貨幣就會不同。
傳統金融市場 vs. 加密市場
XAGUSD 主要出現在外匯交易商的平台上，它是傳統金融中行之有年的交易商品，報價來源多為國際大型銀行與流動性提供商，價格非常貼近倫敦現貨白銀的基準價。
XAGUSDT 則是加密貨幣交易所上的交易對，它讓加密投資者不需要跳轉到外匯平台，直接用錢包裡的 USDT 就能參與白銀交易，報價來源多是依靠預言機獲取外部價格，並透過資金費率機制確保現貨與合約價格一致。
是否是真實白銀？
XAGUSD 在多數的交易平台中僅是一種差價合約，交易者買入的是價格波動的利潤，而非實際的白銀，無法拿著 XAGUSD 的單據要求兌換成銀條。
XAGUSDT 是永續合約，同樣無法直接依據交易單兌換真正的白銀，除非你買的是特定可轉換為實體白銀的代幣化資產，否則 XAGUSDT 就單純只是賺取白銀價格跳動的工具。
XAG 怎麼買？交易所購買白銀教學
XAG 在各個市場購買都有其專屬的特性，因此購買前先認清自身需求再進行投資會較為可靠。
| 比較項目 | 實體白銀 | 白銀 ETF | 外匯差價合約 | 交易所 |
| 持有本質 | 實體金屬 | 證券化資產 | 價格波動合約 | 衍生品合約 |
| 交易時間 | 實體銀樓、銀行營業時間 | 證券市場開盤時間 | 週一至週五 24 小時 | 全年無休 |
| 保管成本 | 保險箱、防潮防遺失 | 管理費 | 隔夜利息 | 資金費率 |
| 主要風險 | 實體損毀、流動性差 | 市場波動、匯率風險 | 強制平倉風險 | 強制平倉、交易所倒閉 |
| 適合對象 | 長期避險、偏好實體持有者 | 長期投資、一般股民 | 短線交易員 | 幣圈玩家 |
在加密貨幣交易所買 XAGUSDT
如果你已經持有 USDT 並且擁有幣安、OKX 等交易所的帳戶，那透過交易所的 XAGUSDT 交易是最快速的方式，購買流程如下：
- 挑選現貨／合約交易：若你是想長期配置白銀，建議購買現貨為主，而若有槓桿、波段需求則可以挑選 XAGUSDT 合約對。
- 搜尋代幣：挑選好類型後，至現貨／合約交易搜尋 XAG 即可找到白銀。
- 輸入購買數量：依自身投資需求輸入欲購買的白銀數量。
- 成功買入並等待：購買成功後即可觀察白銀價格是否如預期，若不如預期可以利用 24／7 的特性即時脫手。
在交易所買白銀有風險嗎？
雖然在交易所購買白銀方便且快速，但加密貨幣交易所仍有部分風險需要留意。
託管風險
當你在交易所買入 XAGUSDT，你託管給平台的是你的保證金 USDT，如果交易所遭遇駭客攻擊、內部管理不善，你的保證金可能難以贖回。
此外 XAUUSDT 是永續合約，平台背後並不需要真的去倉庫放真正的白銀，因此當做市商或平台出現短暫的流動性缺失時，很有可能造成用戶虧損而交易所無法賠負的情況。
流動性風險
這在 2026 年的市場環境尤為重要，幣圈本就是易受情緒影響而導致行情大起大落的市場，再加上 24／7 的特性，市場隨時可能迎來波動。
特別是在前陣子每盎司白銀突破一百美元時，大多數投資者皆一股腦地購入白銀，此時若交易所出現連線延遲或掛單薄流動性不足，可能導致插針，進而造成進出場滑價等影響。
追蹤誤差
價格的誤差是購買代幣化白銀時最常被忽略的隱形成本，平日可能較不明顯，但當週末國際市場未開盤、ETF、差價合約都沒辦法操作時，幣圈的 XAG 就可能出現溢價／折價的情況。
況且交易所還有資金費率的機制，如果市場長期看漲白銀，看漲的投資者就需要長期支付資金費率以維持倉位，無形中增加了白銀的持有成本。
常見問題
XAG 跟白銀 ETF 有什麼不同？
簡單來說，XAG 擁有可以開槓桿、能夠長時間交易的特性，因此較適合短線操作，而 ETF 則較適合長期投資者配置。
XAG 會脫鉤嗎？
會，尤其是在週末，當傳統白銀市場未開盤時，XAG 可能會出現短暫脫鉤的情形，而當白銀極端行情發生時，也可能會因為資金費率、情緒交易等因素造成 XAG 出現脫鉤。
XAG 是加密貨幣嗎？
不是，XAG 是白銀的國際標準代碼，而非加密貨幣，它僅是交易所內一個以白銀價格為標的的數位衍生品交易對。
結語
在過去，想要投資白銀通常只有三種管道：購買實體銀幣、開立期貨帳戶，或是買入白銀 ETF，但現在 RWA 技術成熟，在幣圈就能夠快速地購買到白銀代幣，然而，近期白銀曾出現嘎空的行情，因此在交易前務必熟讀平台規範及了解可能的風險，才能在投資路上少踩坑。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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