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前言
隨著全球支付金融加速數位化，穩定幣與區塊鏈支付需求激增，鏈上支付（ PayFi ）成為新趨勢。TRON 公鏈因其高吞吐量與極低交易費用，在微支付與跨境結算上備受矚目。
TRON 網路上的穩定幣市值已達數百億美元，其中 USDT 最具主導地位，佔全球流通量逾半。研究顯示，TRON 已是穩定幣支付首選結算層之一，約佔所有穩定幣支付量的六成。
因此，本報告聚焦 TRON 公鏈在 PayFi 場景的應用可行性，從宏觀背景、技術基礎、實際案例、比較分析、風險挑戰等多面向探討其發展潛力與策略建議。
TRON 技術基礎
TRON 採用委任式權益證明（ DPoS ）共識，由持幣者選出27名「 超級代表 」輪流產塊。TRON 虛擬機（ TVM ）與以太坊相容，使用「 能量 」與「 頻寬 」資源替代傳統 Gas，可透過質押獲得免費資源。網
路性能方面，TRON 平均每秒處理交易數約為 135 TPS，高峰時可突破千筆；日處理總交易量達數百萬以上。與此相比，以太坊主網約為 15–30 TPS、Solana 運作通常在千級、Celo 約 200 TPS。TRON 交易成本極低，實測平均費用僅約 0.0002 美元，遠低於其他公鏈。
用戶基礎方面，截至 2025 年中，TRON 累計帳戶數超過 3.1 億，每日活躍地址超過 250 萬，為 PayFi 應用提供了充足的用戶與交易量保障。
穩定幣生態上，TRON 網路鎖倉穩定幣逾 580 億美元，USDT 獨占 98% 以上；USDT 在 TRON 上的流通量約 571 億美元，已佔全球流通量約 53%。
TRON 應用實際案例
以 AEON Pay 為例，TRON 已被用於零售端小額支付。AEON 已將 TRON 網路整合至其支付系統，用戶可在東南亞逾 2000 萬家門店以 TRX、USDT、USDD 等幣支付。TRON 網路的高吞吐與低交易費，使得掃碼支付可在數秒內完成。
TRON 生態中 310 多萬活躍用戶及穩定幣流動性也為 AEON 提供了充沛支援。AEON 結合 AI 智能代理，讓支付流程自動化，例如智能代理可管理用戶訂閱、匯款和換匯等操作，展現 TRON 在用戶端場景的應用可行性。
另一案例是 Bridge ，Bridge 是 Stripe 穩定幣支付平臺。TRON DAO 與 Bridge 深化合作，使 Bridge 能在 TRON 上執行跨境穩定幣結算。TRON 網路上持有全球近三分之一的穩定幣供應量，USDT 超過 770 億美元，日均轉移量達 200 億美元，每日活躍用戶破 250 萬。
Bridge 對 TRON 的擴充支持包括全路由的 USDT.trx 穩定幣互通、法幣出入金接口及免備註（ memo ）的錢包支持，使企業級開發者能在 TRON 上快速部署付款應用。值得注意的是，TRON 成為 Bridge 平臺首個原生支持存提款基礎設施的區塊鏈，顯示 TRON 在新興市場穩定幣支付方面具備吸引力。
TRON與其他公鏈比較
在成本上，TRON 與主流公鏈相比呈現顯著優勢：TRON 平均手續費僅約 $0.0002，Solana 大約 $0.00001，Celo 約 $0.00034；以太坊 Layer2 通常在數十分之一美元甚至更高。
穩定幣流動性方面，TRON 擁有超過 770 億美元的 USDT 儲備，爲全球 USDT 半數以上 ，而 Solana 主要使用 Circle 發行的 USDC，數量相對較少；Celo 近年引入多種穩定幣並快速成長。
基礎設施與開發成本方面，TRON VM 兼容 EVM，有利於以太坊開發者移植生態；Solana 則使用 Rust 生態，進入門檻較高；以太坊 L2 繼承以太安全，但需考慮跨鏈橋接的時間與手續費；Celo 亦採 EVM 兼容，但目前生態規模與社群活躍度低於 TRON。
在合規方面，TRON 網路本身無 KYC 機制，但其穩定幣，尤其 USDT，由非美國實體發行，存在監管風險；相對地，Solana 與以太坊上使用的 USDC 由 Circle 發行，美國監管較透明。
TRON的挑戰與風險
TRON 的中心化治理是首要風險：DPoS 模式下僅 27 名節點輪流產塊，增加了寡頭式控制或合謀審查的可能。穩定幣依賴程度極高也是潛在隱憂：報告顯示約 60% 的穩定幣支付量在 TRON 上發生，接近單一幣種結構；若 Tether 出現兌付或監管風險，整個生態將面臨嚴重衝擊。
另一方面，Circle 停止在 TRON 發行 USDC反映監管環境變數，意味穩定幣供應與交易平臺須遵守所在國規範。雖然 TRON 主網迄今未遭遇大規模宕機，但高併發與升級過程中的技術風險仍不可忽略。
此外，TRON 早期歷史曾發生過帳戶凍結事件，這暗示治理可控性 。對於企業級支付應用而言，這類事件可能影響信任度。
TRON 未來機會
TRON 生態正逐步與新興技術結合，為 PayFi 帶來更多機會。AEON 的案例顯示，結合 AI 智能代理可在 TRON 上自動化支付流程，未來類似的自動結算系統（如合約觸發付款、智慧路由等）具有發展潛力。
TRON 與點對點內容生態，如BitTorrent、DLive 等深度綁定，此布局可將 Web2 內容經濟與鏈上微支付結合；未來若能開發鼓勵創作者收取微額加密支付的機制，將拓展 TRON 在內容付費領域的實用性。
另觀察國際間央行數位貨幣（ CBDC ）實驗，如 Swift 的沙盒計畫揭示跨境支付對數位資產互通的需求；TRON 成熟的穩定幣生態和可編程貨幣功能或可參與此類創新試點，促進法幣與加密貨幣間的無縫交換。
結論與建議
TRON 公鏈在支付金融領域具備明顯優勢：高度可用的網絡性能與海量用戶基礎，加上近乎零成本的交易費，為微額支付與跨境結算提供了具備競爭力的解決方案。然而，其中心化治理結構與對單一穩定幣的依賴也帶來風險。
建議採取以下策略：一是多元化穩定幣發行，如引入 USDC、人民幣穩定幣等 ，以降低對 USDT 的集中依賴；二是強化治理透明度與去中心化程度，例如鼓勵更多節點參與或增強監管審計；三是與監管機構保持溝通，符合所在地支付規則，化解合規風險；四是持續優化開發者工具與錢包體驗，提高生態易用性。
與此同時，可深化與支付場景領軍企業，如 AEON、Bridge的合作，加速應用落地。透過上述措施，TRON 有望穩固其在 PayFi 生態中的定位，把握微支付、跨境匯款等細分市場機遇，實現鏈上支付金融的長遠成長與應用價值。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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