目錄
均線黃金交叉／死亡交叉是什麼？
在技術指標中，黃金交叉／死亡交叉是許多投資者用來判斷趨勢及進場點的方式之一，移動平均線 也不例外，在均線中是利用短期均線是否穿越長期均線判斷是否形成有效的金叉、死叉。
短、長期均線的概念及金叉、死叉形成條件
均線中，短期均線（如 5MA、10MA、20MA）反映出的是市場的短期變化，特點是反應速度快、靈敏度高，而長期均線（如 60MA、100MA、200MA）則是市場的長期變化，代表整體市場方向，變化較慢。
這也正是為何黃金交叉與死亡交叉能夠有效判斷市場趨勢的原因，當短期均線穿過長期均線時，代表市場內短期的動能增強且勝過長期表現，因此可以將黃金交叉與死亡交叉的形成條件整理出來：
- 黃金交叉：短期均線上穿長期均線，多頭動能強，有望上漲。
- 死亡交叉：短期均線下穿長期均線，空頭動能強，下跌機率較高。
交叉的多空意義與趨勢確認
不過當金叉、死叉出現時，不代表市場將來必定百分之百上漲／下跌，因為交叉僅為趨勢觀察工具，各自代表的意義如下：
- 黃金交叉意味著短線動能增強，但若未伴隨成交量放大或長期均線仍下彎，可能是假突破。
- 死亡交叉顯示短線轉弱，但若長期均線仍上揚或是價格回測後再度反彈，也不一定代表真正的轉空。
常見均線組合與時間週期
面對不同市場的金融商品時，略為調整均線將有效幫助投資者更好判斷市場趨勢，本段落將以股票與加密貨幣常見的均線作為範例進行介紹。
股票常用均線組合
在股票市場中，價格波動相對平穩，投資人多以日線或週線為主要分析周期，且由於有休息日的影響，因此常以 5MA（一週）、20MA（一個月）等均線參數進行輔助參考，若想加入更長週期的均線可以考慮再加入 50MA 甚至 200MA。
| 短期均線 | 長期均線 | |
| 短線操作 | 5MA | 10MA |
| 中線操作 | 10MA | 50MA |
| 長線操作 | 50MA | 200MA |
加密貨幣常用均線組合
加密貨幣市場波動劇烈、週期短，因此交易者多以 4 小時線、日線、甚至 1 小時線進行觀察，而加密貨幣市場無休息日的特性使得週均線變為 7MA、月均線為 30MA。
| 短期均線 | 長期均線 | |
| 極短線 | 7MA | 25MA |
| 波段交易 | 20MA | 50MA |
| 趨勢判斷 | 50MA | 200MA |
無論是在股票市場或是加密貨幣市場，切記同樣都是使用短期均線是否穿過長期均線判斷黃金交叉／死亡交叉。
股票與加密市場均線策略表格比較
同樣的均線應用在不同市場中仍可以利用適配的參數取得良好的判斷效果，本文整理出股票與加密貨幣市場的差異並整理出表格如下。
| 股票市場 | 加密貨幣市場 | |
| 價格波動特性 | 波動相對平穩、交易時段有限 | 高波動、24 小時交易，價格變化大 |
| 常見短期均線 | 5MA、10MA、20MA | 7MA、20MA |
| 常見長期均線 | 50MA、200MA | 50MA、200MA |
| 觀察週期 | 以日線／週線為主，用於中長期趨勢判斷 | 以 1 小時線、4 小時線、日線 為主，適合短線與波段操作 |
針對均線參數最佳化可以參考：《移動平均線參數要怎麼設定？從短線5MA到長線200MA的實戰指南》
如何判斷金叉／死叉的有效性？
在實際市場中，發生黃金交叉、死亡交叉的同時可能伴隨著假訊號的干擾，因此如何判斷是否為有效訊號成了均線指標中相當重要的一課。
判斷方式一：成交量
成交量是最直觀的觀測工具，當金叉發生時，若成交量同步放大，則代表目前市場上存在大量買盤支持，趨勢較可能會有延續性，反之若成交量縮小，則可能此次交叉會形成假訊號，可能只是短期反彈或主力洗盤。
判斷方式二：趨勢方向
均線本身的方向及目前處在的趨勢也是關鍵，例如當金叉發生在上漲趨勢時，代表過去一段時間本就是多軍占優，此時上漲動能又再次增強，接下來相當有可能繼續上漲。
判斷方式三：指標雙重確認
市場上存在著許多判斷趨勢的指標，例如 MACD 和 RSI。
MACD 同樣存在著金叉、死叉的訊號，若趨勢能夠有效符合均線金叉加上 MACD 金叉，則代表動能同時滿足兩項指標的需求，雙重確認後上漲可能性更高。
而 RSI 則可以利用超買／超賣區間判斷目前市場行情是否過於激進，例如當 RSI 處於超賣區且均線呈現金叉時，市場可能已承受大部分賣壓並且多頭動能轉強，後續有望迎來上漲。
關於兩項指標的介紹可以分別參考：《MACD指標怎麼看？從最佳參數設定到背離交易策略一次搞懂！》、《RSI指標完整教學｜計算公式、參數設定與實戰交易策略》
有效金叉與無效金叉圖例
以上述判斷方式二來說，可以看到下圖在標普 500 的日線圖中，當前一段為明顯的上漲趨勢時，即使中途出現短暫回調，但發生金叉時仍能有效持續上漲。
反之若在下跌趨勢中尋找金叉訊號，就容易出現維持不久、甚至無力上漲的假金叉訊號。
金叉與死叉的實戰操作策略
理解均線中黃金交叉與死亡交叉的定義後，接下來就是探討如何將其應用於實戰中。
金叉進場策略：順勢做多
當短期均線上穿長期均線時，市場動能轉強，可視為做多訊號，在實戰中我們以 20MA 及 60 MA 作為判斷指標，且再多使用一條 200MA 作為趨勢判斷，若 200MA 處於多頭且發生金叉即進場做多。
下圖中可以看到，當 200MA 呈現上揚且 20MA 上穿 60MA 時即可進場多單，止損大約抓在跌破均線後的價格，且價格位於該處已處於新高階段，因此採移動止盈的方式進行布局。
死叉進場策略：順勢做空
死叉則是顯示出市場轉弱的訊號，可將其視為做空訊號，同樣以 20MA、60MA 作為判斷均線並使用 200MA 確認目前是否為空頭趨勢。
當 200MA 指向下時 20MA 下穿 60MA 因此進場空單交易，止損同樣以價格漲回均線的方式進行設置，而第一階段止盈則是前低點，其餘即可進行移動止盈。
常見陷阱與假訊號
雖然金叉死叉經常被視為有用的交易訊號，不過仍有多處需要注意，若經常被假訊號影響，可能導致在交易過程中過度磨損。
過度依賴單一訊號
許多新手常見到訊號就立刻市價進場，卻忽略了更大週期的趨勢可能與小週期相反的問題，因此建議搭配週期分析、K 線形態、其餘指標進行共振後再進場。
訊號落後於價格反轉
均線屬於落後指標，金叉或死叉的出現往往發生在價格已反轉一段時間之後，因此使用金叉／死叉進場的交易者難以取得成本優勢，甚至會發生進場即高點的情況。
盤整時頻繁交叉
在趨勢尚未明朗的市場中，價格上下波動幅度小，短期均線會不斷與長期均線交叉，進而頻繁的出現金叉、死叉訊號，這類訊號大多都沒有動能支撐，因此容易形成假訊號。
均線黃金交叉常見問題
金叉訊號出現多久才算有效？
一般來說，金叉訊號若能維持 2－3 根以上的 K 線且伴隨強力上漲才算有效，若發生金叉後迅速回落甚至產生死叉則代表此次金叉訊號為假訊號。
均線金叉／死叉用哪條均線最準？
均線並沒有最準的組合，因此仍建議以自身習慣的交易週期進行設置，均線參數可以參考常見均線組合。
金叉後一定會上漲嗎？
不一定，短期均線上穿長期均線僅代表短時間內的動能增強，仍要觀察整體趨勢再判斷是否進場交易。
均線交叉會有假訊號嗎？怎麼避免？
會，可以透過避免在橫盤震盪區間交易、觀察更大週期的均線趨勢、利用其他指標進行共振等盡量降低假訊號的影響。
小結
均線的黃金交叉、死亡交叉雖然看起來直觀且淺顯易懂，但在實戰使用時千萬要記得內文提醒的幾大要點，否則將可能被眾多雜訊干擾，導致假訊號頻出。
最後仍要提醒投資者們，均線僅是輔助趨勢判斷的工具，因此首要任務仍是找出適合你的交易週期並設置對應的均線參數，這樣才能長久且有效地善用指標。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
學習討論群組
親愛的讀者，你可能在思考：「這些深入的分析方法和珍貴的資料分享，我要到哪裡去學習和看到？」 不必再四處尋找！除了 DA Labs 網站優質的內容外，我們建立了完整的社群生態系統，邀請想學習金融科技、區塊鏈/加密貨幣的朋友一同加入：
- LINE 官方帳號 https://urli.ai/line/q-2Q3R?muid=bot-jpq9c#
- DA 各公開頻道 https://t.me/addlist/ZKjU7QuwT7w4MTY1
在 DA 交易者聯盟的各個社群平台中，有來自不同領域的專業講師和交易者，每日不停歇地討論市場資訊。動動你的手指，跟著我們踏上精彩的投資學習之旅吧！
DA Labs —— Bridge the Fintech Gaps
