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前言
隨著 Hyperliquid 逐漸壯大，鏈上交易的深度與執行速度已具備與中心化交易所競爭的實力，正是在這樣的背景下，一項名為 Tread.fi 的協議誕生了。
Tread.fi 致力於將低延遲執行、智慧路由與自動化對沖策略等原本屬於專業級機構的工具下放至一般投資人手中。本文將帶你了解 Tread.fi 的機構級造市機器人、資金費率套利及最新的 HIP－3 市場策略。
Tread.fi 機構級造市機器人
在傳統的鏈上交易中，投資者是以流動性提取者也就是 Taker 的角色進行交易，如此一來，投資者不僅需要承擔買賣時所造成的價差，還需要支付較高昂的手續費，而 Tread.fi 推出造市機器人不僅有望幫助投資者省去手續費，還有機會賺取額外的掛單報酬獎勵。
Maker－Only 掛單模式
說到造市，必定是利用 Maker 的方式進行訂單搓合。
Tread.fi 造市機器人的特點在於開啟策略後，機器人會根據投資者自訂或是 Tread.fi 預設的策略進行掛單，只有當市場價格主動觸及這些訂單時才會成交。
多鏈與多平台的管理
透過 Tread.fi 的統一系統，投資者可以在平台上實現多間 DEX，甚至與 CEX 的混用，例如在幣安和 Hyperliquid 上進行資費套利，大大增加了資金的方便性。
而 Tread.fi 能夠連接多間 DEX 的特性再加上獨特的造市機器人策略，將能有效同時賺取多間 PerpDEX 的 Maker 獎勵，例如在 GRVT 上，投資者若使用 Maker 進行成交，不僅免手續費，還能額外獲得手續費激勵。
全自動資金費率套利
Tread.fi 還有另一項強大的功能：資費套利。
永續合約市場中，為了平衡現貨與合約間的價差因而有了資金費率機制，而當市場進入極端時，資費往往會出現一小時收取數個百分比的情況，此時對於套利者而言就有了空間。
Delta-Neutral 套利邏輯
Tread.fi 自動套利是基於 Delta－Neutral 執行，原理是在兩個不同的交易平台例如幣安與 Hyperliquid 間建立同數量但方向相反的倉位。
- 消除價格波動：由於在不同交易所間進行一多一空的倉位配置，無論幣價上漲或下跌，投資者都可以利用盈利彌補虧損。
- 純粹賺取資費：當投資者不用擔心幣價波動後，接下來就只要關注資金費率的波動，只要收取的一方始終大於支付的費用，就可以自動放著領取資費利潤。
自動再平衡功能
傳統的手動套利最大的難題在於保證金管理與倉位失衡，若幣價發生單邊暴漲，空頭倉位可能面臨爆倉，而多頭倉位則可能面臨強制減倉，若投資者第一時間沒有注意很可能導致兩邊倉位不對等，因此 Tread.fi 在 2026 年推出自動再平衡功能：
- 監控保證金率：套利機器人 24 小時監控不同交易所的保證金率，當一邊保證金不足時，系統會自動從另一間交易所劃轉資金或微調倉位，防止因價格波動導致清算。
- 費率轉向警告：當交易兌之間不再有資費套利空間時，機器人會根據預設參數自動平倉，同時開始尋找下一個資費套利機會。
支援 HIP-3 與 預測市場
隨著 Hyperliquid HIP－3 市場交易量逐漸興起和預測市場的蓬勃發展，Tread.fi 同樣將兩大市場融入平台，實現真正的一站式終端市場。
指數化產品與代幣化美股
透過 HIP－3 板塊，如今的投資者也可以在 DEX 交易到 RWA 資產如：標普 500、熱門美股等標的，並且融入包括 24／7 交易時段、資金費率等幣圈文化。
Tread.fi 的優勢在於它能夠一站完成各大 CEX、DEX 的交易，無論是加密貨幣、熱門美股、貴金屬，甚至近期連日經指數都能交易，還能透過 Tread.fi 的機器人進行一鍵套利及造市。
預測市場未來發展
世界盃注定是 2026 年預測市場大火的熱門賽事之一，Tread.fi 也在開賽前就提前將預測市場接入平台方便投資者使用。
不過目前來看尚未開放預測市場的自動化交易策略，但相信在不久後的將來，Tread.fi 必定會將其引以為傲的自動化交易引入預測市場中開放給投資者使用。
常見問題
資金存放在 Tread.fi 安全嗎？
這是投資者最關心的問題，Tread.fi 採用的是非託管機制：
- 資金不留存於平台：由於 Tread.fi 採用的是非託管機制，因此資金始終存放在自己的錢包或交易所。
- API 權限控管：將交易所 API 接入 Tread.fi 時，僅需開啟交易權限即可，無需開啟提幣權限，不過仍要注意若 Tread.fi 帳戶外洩導致 API 外流，資金仍有可能蒙受損失。
Tread.fi 普通用戶好上手嗎？
Tread.fi 同時提供簡潔有力的 The Tread One 及機構級的 OEMS 終端服務：
- The Tread One：專為個人投資者設計的簡潔介面，將複雜的參數預設化，讓用戶能透過幾次點擊就完成造市或套利機器人的設置。
- OEMS 終端：針對多個帳戶、高頻交易的機構客戶，Tread.fi 提供更專業的 API 及自定義算法。
造市機器人真的能穩定獲利嗎？
造市策略的核心在於賺取買賣價差及 Maker 回饋，在使用時仍要注意以下兩點避免虧損：
- 風險提醒：在市場出現極端的單邊暴漲或暴跌時，造市策略會持有大量資產，進而導致資產水位下跌。
- 嚴格止損：Tread.fi 策略機器人具備自動止損與倉位平衡機制，務必嚴格設置止損，以免資產大幅回撤。
結語
隨著各式各樣的 AI 及龍蝦問世後，有越來越多的投資者開始嘗試自動交易，而 Tread.fi 的出現，象徵著鏈上交易未來也可以像在中心化交易所一樣方便且智能。
透過 Tread.fi 我們不只可以在市場上進行簡單的買賣，更可以透過精準的策略賺取過往可能難以想像的造市商利潤及全自動化資費套利，不過仍要提醒投資者，在剛上手時千萬不要投入大筆資金，優先以小金額進行試錯會更穩妥。
本報告僅供資訊分享之用，內容不構成任何形式的投資建議或決策依據。文中所引用的數據、分析與觀點均基於作者的研究與公開來源，可能存在不確定性或隨時變動的情況。讀者應根據自身情況及風險承受能力，審慎進行投資判斷。如需進一步指導，建議尋求專業顧問意見。
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